03 Ngày Học Chứng Khoán Miễn Phí Cùng Da Vinci

Tổng hợp một số hình ảnh lớp học lý thuyết và thực hành tại Da Vinci - Học Viện Đào Tạo Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam.

Hiện nay, ngoài việc dạy offline truyền thống - Da Vinci còn kết hợp đào tạo Online dành cho anh chị ở tỉnh xa và kể cả nước ngoài đều có cơ hội tham gia và sinh hoạt đầu tư hiệu quả!!

Quý anh chị cộng đồng quan tâm đến đầu tư có thể tham khảo Khóa học 03 ngày "Đầu Tư Chứng Khoán Cho Người Mới Bắt Đầu" hiện đang được tài trợ miễn phí tại đây: https://www.davincihcm1.com/

Lệnh ATO và ATC – Phiên khớp lệnh định kỳ là gì?
Phiên khớp lệnh định kỳ diễn ra vào 15 phút đầu tiên và 15 phút cuối cùng của 1 ngày giao dịch.
Mục đích của phiên khớp lệnh định kỳ là xác định mức giá mở cửa và mức giá đóng cửa của 1 ngày giao dịch.
Trong các phiên giao dịch này, mức giá mở/đóng cửa được xác định dựa trên mức giá mà tại đó khối lượng khớp lệnh là lớn nhất. Các lệnh ATO (At-the-open) và ATC (At-the-close) sẽ được sử dụng trong phiên khớp lệnh định kỳ. Đây là 2 loại lệnh chỉ có khối lượng mà không có mức giá cố định, và được ưu tiên khớp trước tất cả những loại lệnh khác.
Ví dụ:
Ở phiên khớp lệnh mở cửa ATO của ngày 24/10/20xx, tôi có danh sách lệnh của 1 cổ phiếu XYZ như sau (đơn vị giá: nghìn đồng):
LƯU Ý:
Các lệnh mua/bán sẽ không được khớp ngay khi được nhập vào trong phiên khớp lệnh định kỳ mà phải chờ khi kết thúc 15 phút nhập lệnh.
Sau khi hết 15 phút nhập lệnh, hệ thống của sàn sẽ tổng kết lại bằng cách…
…tính tổng lũy kế khối lượng mua (theo mức giá giảm dần) và khối lượng bán (theo mức giá tăng dần).
Kết quả?
Tại mức giá 20.1, khối lượng khớp lệnh là 13.000 cổ phiếu (CP), lớn nhất so với các mức giá khác. Do đó, mức giá mở cửa của phiên giao dịch ngày 24/10/20xx là 20.100đ/CP với khối lượng giao dịch 13.000 CP.
Nếu bạn đặt mua ở mức giá cao hơn hoặc bằng 20.1 (cụ thể: giá 20.1 – 20.3) hoặc mua bằng lệnh ATO thì bạn đều khớp mua lệnh ở mức giá 20.1. Bạn sẽ không mua được CP nào nếu bạn đặt mua ở mức giá từ 19.8 – 20.0.
Nếu bạn đặt bán ở mức giá thấp hơn hoặc bằng 20.1 (cụ thể: giá 19.8 – 20.1) hoặc bán bằng lệnh ATO thì bạn đều khớp bán ở mức giá 20.1. Bạn sẽ không bán được CP nào nếu bạn bán ở mức giá 20.2.
Ví dụ trên có rõ ràng với bạn không?
Cách xác định mức giá đóng cửa trong phiên khớp lệnh định kỳ ATC (at-the-close) cũng được thực hiện hoàn toàn tương tự.
Chú ý:
Có một thuật ngữ luôn được sử dụng đó là: Giá tham chiếu.
Giá tham chiếu chính là giá đóng cửa của phiên giao dịch liền trước đối với 2 sàn HOSE và HNX.
---------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: sưu tầm

Chuyên mục cafe sáng mỗi ngày!!!

Mỗi tuần là một câu chuyện và những bài học sâu sắc. Đầu tư nói riêng và trong cuộc sống nói chung là một quá trình không ngừng học hỏi
LILU: BA ĐIỀU GIÚP BẠN TRỞ THÀNH NHÀ ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ (THỰC THỤ)
Trong một buổi trò chuyện tại Trường Kinh doanh Columbia năm 2006. Lilu, nhà sáng lập và chủ tịch của công ty quản lý quỹ Himalaya đã chia sẻ về kinh nghiệm của anh trong việc phân tích và đầu tư:
Đầu tiên, bạn phải thực sự thoải mái với công việc đầu tư của bạn. Bạn biết đấy, để trở nên tự tin và thoải mái với chính bản thân, bạn phải chấp nhận sự thật rằng, bạn đúng không phải do người khác đồng ý với bạn, mà bởi vì lập luận và bằng chứng của bạn đúng. Dĩ nhiên đây là một tư duy không phổ biến với số đông. Hầu hết mọi người đều không nghĩ như vậy.
Và thứ hai, bạn phải dành hầu hết thời gian của mình để trở thành một nhà nghiên cứu thực sự, thay vì là “nhà đầu tư chuyên nghiệp”. Hầu hết thời gian, mọi người đều muốn trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhưng để trở thành nhà đầu tư giá trị, bạn phải là một nhà nghiên cứu, một nhà báo, và luôn luôn tò mò một cách mãnh liệt về mọi thứ, để sẵn sàng và cố gắng hiểu cách mọi thứ hoạt động. Bởi vì bạn càng hiểu biết nhiều điều, thì càng giúp bạn trở thành nhà đầu tư giá trị giỏi. Bạn phải biết về các mô hình kinh doanh, chính trị, khoa học, công nghệ, con người, lịch sử, thơ ca, văn chương....Tất cả mọi thứ có ảnh hưởng đến doanh nghiệp mà bạn nghiên cứu. Tôi không muốn làm bạn sợ khi nghĩ về những khó khăn trong đầu tư. Nhưng hiểu về cách mọi thứ hoạt động sẽ giúp bạn rất nhiều. Và từ đó, bạn sẽ tìm thấy một vài ý tưởng lớn trong số những hiểu biết mà bạn có được. Tất nhiên, chính ý tưởng đó sẽ mang lại cơ hội lớn cho bạn. Điều mà người khác nếu không hiểu thì sẽ không có động lực, lý do, tâm lý và giới hạn về tư duy để thực hiện.
Cuối cùng, bạn dùng sự hiểu biết của mình để tạo ra một danh sách kiểm tra (checklist). Mục đích là để trả lời các câu hỏi lớn trong đầu tư: Liệu có các cơ hội được bán với giá rẻ? Liệu đây là mô hình kinh doanh tuyệt vời? Liệu ban quan lý có phải là người mà bạn có thể tin tưởng? Và tại sao cơ hội này lại xuất hiện trước mắt bạn? Bạn có bỏ lỡ gì không? Bạn xem xét từng mục trong danh sách kiểm tra và nếu bạn cảm thấy thoải mái với lập luận và bằng chứng của bạn. Bạn phải vượt qua bước cuối cùng là rào cản tâm lý để thực hiện đầu tư
---------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: Votpartners

LỚP HỌC OFFLINE DÀNH CHO HỌC VIÊN 31/07

Bên cạnh được đào tạo kèm cặp 1-1 bài bản từ A-Z, các anh chị học viên còn được thực hành ngay tại lớp, chia nhóm ôn tập và giao lưu cùng cộng đồng + các mentor chuyên nghiệp của học viện.

Còn anh chị nào chưa tham gia vào cộng đồng xịn xò của Da Vinci thì tham khảo ngay tại đây nhen: https://www.davincihcm1.com/

Nếu là 1 nhà giao dịch forex chắc hẳn bạn sẽ không xa lạ gì với cái tên Nonfarm hoặc Nonfarm Payrolls (NFP – bảng lương phi nông nghiệp) xuất hiện đều đặn vào tối thứ 6 đầu tiên của tháng, đúng không? Bởi khi Nonfarm được công bố sẽ gây ảnh hưởng lớn lao tới 1 số cặp tiền tệ, có thể khiến chúng “nhảy múa” dữ dội chỉ trong vòng 1 vài phút.
Rất nhiều trader cũng tranh thủ tận dụng thời điểm vàng này để “làm nên lịch sử” hoặc sẽ bị cắt loss (cắt lỗ), cháy tài khoản tùy cách đánh mỗi người. Nhưng 1 điều chắc chắn khi đã “ăn” thì ăn rất đậm còn không cũng có thể khiến bạn “tái mét mặt mày” nếu dám “chơi” với Nonfarm. Vậy Non farm là gì? Làm sao để giao dịch khi bảng lương phi nông nghiệp được công bố?
Non Farm hay Nonfarm Payrolls là gì?
Non Farm (Nonfarm Payrolls – NFP) là 1 bản báo cáo lực lượng lao động hay số lượng việc làm ở Mỹ trong tháng trước do Bộ Lao động Hoa Kỳ (United States Department of Labor) phát hành.
Cụ thể, bảng lương phi nông nghiệp đo lường số lượng người có việc làm trong tất cả các doanh nghiệp trên toàn quốc, không bao gồm nông nghiệp, chính quyền địa phương, hộ gia đình tư nhân và các khu vực phi lợi nhuận.
Ngoài việc công bố số lượng có việc làm thì thông tin đi kèm sẽ là tỷ lệ thất nghiệp nên Nonfarm được xem là một trong những thước đo mạnh mẽ nhất về sức khỏe kinh tế Hoa Kỳ, cung cấp 1 cái nhìn sâu sắc nhằm đánh giá số liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và dữ liệu sản xuất trong tương lai. Bởi số lượng người có việc làm càng cao, thì sản lượng kinh tế của quốc gia đó có thể được kỳ vọng tốt hơn vào cuối quý và ngược lại.
Ví dụ nếu số liệu bảng lương phi nông nghiệp liên tục giảm cho thấy 1 sự yếu kém đồng thời dẫn tới nguy cơ suy thoái kinh tế có khả năng xảy ra.
Ngược lại, nếu dữ liệu được công bố cho thấy tỷ lệ lao đọng tăng trưởng liên tục qua mỗi tháng tháng cho thấy đây có thể là một nền kinh tế khoẻ mạnh, phát triển và khả năng xảy ra suy thoái là rất thấp.
Non Farm được công bố vào lúc nào?
Bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố định kỳ vào thứ 6 đầu tiên của tháng, lúc 19h30 (giờ mùa hè) hoặc 20h30 (giờ mùa đông) theo giờ Việt Nam. Như vậy, trong vòng 1 năm sẽ có 12 lần công bố tin Non-Farm.
Xem tin Non Farm ở đâu?
Tất cả website nào cung cấp lịch kinh tế đều có tin liên quan đến Nonfarm. Một trong những nơi bạn có thể xem dữ liệu Nonfarm Payrolls, đó là bạn truy cập vào Economic Calendar trên Website Investing, hoặc ForexFactory.
Tại sao NFP – Nonfarm Payrolls quan trọng?
Việc làm chính là một trong những thước đo quan trọng tới sự tăng trưởng kinh tế của 1 quốc gia. Ngoài ra, tỷ lệ việc làm còn gây ảnh hưởng đến lãi suất, lượng việc làm càng tăng sẽ dẫn đến lãi suất tăng cao giúp cho đồng ngoại tệ được cũng cố vững chắc và mạnh mẽ hơn.
Từ điểm này cho thấy nếu dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tốt bao gồm tỷ lệ việc làm tăng, tỷ lệ thất nghiệp giảm và tăng trưởng thu nhập bình quân tăng, sẽ khiến đồng USD tăng giá, thể hiện sự lạc quan của nhà đầu tư vào mức độ tăng trưởng kinh tế trong thời gian qua.
Các dữ liệu được công bố trong bản tin Non-farm
Để có 1 báo cáo hoàn chỉnh về Nonfarm mỗi 1 loại dữ liệu được công bố sẽ dựa trên 3 mốc thời gian gồm:
Chỉ số kỳ trước (Previous)
Chỉ số dự báo (Forecast) Phán đoán các chuyên gia được đưa ra từ đầu tuần.
Chỉ số công bố của kỳ này (con số chính thức do Bộ Lao Động Hoa Kỳ công bố)
Mức chênh lệch giữa 3 chỉ số này sẽ tác động lớn đến tâm lý nhà đầu tư khiến cho thị trường biến động mạnh. Đặc biệt, khi dữ liệu công bố khác hoàn toàn so với dữ liệu được dự đoán, ví dụ tỷ lệ việc làm tháng 6 theo dự đoán tăng, nhưng khi bảng lương phi nông nghiệp công bố là giảm, sẽ khiến cho đồng USD sụt giảm kéo theo nhiều cặp ngoại tế khác biến động vô cùng dữ dội!
Và 3 thành phần dữ liệu chính được công bố là:
Tỷ lệ tham gia lao động (Non-farm Employment Change): số lượng việc làm thuộc lĩnh vực công nghiệp và dịch vụ được tạo ra trong tháng trước.
Tỷ lệ thất nghiệp (Unemployment Rate): tỷ lệ người lao động chưa có việc làm nhưng vẫn đang tích cực tìm kiếm công việc mới trong tháng trước.
Thu nhập bình quân theo giờ (Average Hourly Earnings): tỷ lệ thu nhập thay đổi trong tháng trước.
Vậy 3 con số này có ý nghĩa như thế nào?
Ở phía trên tôi đã giải thích sơ qua ý nghĩa của từng chỉ số, thực tế cả 3 chỉ số này đều quan trọng nhưng tuỳ vào thời điểm mà giới phân tích họ sẽ quan tâm đến các con số khác nhau.
Ví dụ như Unemployment Rate hay tỷ lệ thất nghiệp, điều mà không ai mong muốn, nhưng nếu tỷ lệ này là 0% cũng KHÔNG HỀ TỐT chút nào. Bởi nếu không có ai bị thất nghiệp, thì trong 1 ngành nghề nào đó khi cần thêm lao động, bắt buộc các chủ doanh nghiệp sẽ phải tăng lương để họ chịu làm. Và nếu tăng lương mãi sẽ dẫn đến tình trạng lạm phát, như vậy cũng không tốt cho. nền kinh tế. Không kể điều này sẽ càng đúng với 1 quốc gia được được xem là đi đầu trong nền “kinh tế dịch vụ” (Service Economy) như Hoa Kỳ thì khi lực tiêu thụ giảm mạnh có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng cao!
Cách đọc chỉ số Non Farrm như thế nào cho đúng?
Các nhà phân tích thường đưa ra dự báo trước khi bảng lương phi nông nghiệp được công bố. Nên khi xem dữ liệu về Nonfarm bạn sẽ luôn thấy 2 cột là Forecast (dự báo) và Previous (kỳ trước) như hình bên dưới:
Nếu vào thời điểm công bố tin tức nếu 3 chỉ số trên đều khớp với con số dự báo (forecast) sẽ được xem là 1 NFP “bình thường” thị trường sẽ chạy yên ả hơn. Ngược lại, nếu 1 trong 3 chỉ số trên không đúng với dự báo sẽ làm cho thị trường rung lắc liên tục.
Cặp tiền tệ chịu ảnh hưởng sâu sắc khi Non-farm được công bố
Do USD hiện là đồng tiền giao dịch nhiều nhất trên thị trường ngoại hối, nên các cặp ngoại tệ liên quan đến USD đặc biệt là EUR/USD, GBP/USD hay USD/CHF và kim loại quý như vàng hoặc bạc đều chịu ảnh hưởng mạnh mẽ vào thời điểm bảng lương phi nông nghiệp được công bố. Đặc biệt, khi số liệu thực tế khác xa với dự báo thị trường có thể khiến GBPUSD chạy 50-60 pip chỉ trong vòng 1 vài phút!
Cách giao dịch khi bảng tin Nonfarm được công bố
Nhờ khả năng biến động cao khi tin ra, nên bảng lương Phi nông nghiệp thường được các nhà giao dịch rất quan tâm. Chính vì thế, để giao dịch bảng lương phi nông nghiệp hiệu quả, ngoài việc chuẩn bị sẵn 1 kế hoạch giao dịch, quan sát phản ứng của thị trường, bạn cũng cần lưu ý vào thời điểm tin ra do giá biến động vô cùng mạnh mẽ, nên khó có thể áp dụng phân tích kỹ thuật vào giao dịch.
Do vậy, nếu không muốn “dính dáng” tới Nonfarm, bạn hãy chờ thêm khoảng 15 – 20 phút sau thời điểm tin ra, lúc này thị trường sẽ không còn loạn như trước, quay trở lại trạng thái ban đầu, nên sẽ dễ dàng giao dịch hơn.
Tuy nhiên, nếu chọn lựa hướng “đánh” theo tin thì Nonfarm chính là cơ hội để kiếm tiền!
Như trong hình ảnh minh hoạ trên, các bạn sẽ thấy trong suốt khoảng thời gian ngày thứ 6 trước 19h30, thời điểm tin Nonfarm diễn ra, thị trường rất “buồn ngủ” vô cùng chậm chạp. Nhưng khi tin Nonfarm ra vàng đã giảm 200 pip chỉ với 1 cây M30!
Trong bài này chúng tôi sẽ hướng dẫn cho các bạn cách giao dịch vào thời điểm tin ra.
Đầu tiên các bạn có thể xem tin tức công bố 3 chỉ số phía trên so với chỉ số dự báo có chênh lệch nhiều hay không. Nếu bằng hoặc không quá chênh lệch thị trường sẽ ít dao động, nhưng thông thường các con số đưa ra sẽ khác so với dự báo. Nên lúc này môt trong các kịch bản có thể xảy ra là:
Nếu thông tin đưa ra tốt hơn dự kiến, theo hướng tích cực (tỷ lệ thất nghiệp giảm) sẽ khiến USD tăng mạnh, lúc này các cặp USD/ # # # sẽ Tăng, ngược lại các cặp # # #/USD sẽ Giảm.
Nếu thông tin đưa ra xấu hơn so với dự kiến, theo hướng tiêu cực (tỷ lệ thất nghiệp tăng), sẽ gây ảnh hưởng tới đồng USD khiến USD giảm thì lúc này các cặp USD/ # # # sẽ Giảm, và các cặp # # #/USD sẽ Tăng.
Lý thuyết là vậy, nhưng hiện tại khi tin ra thường quét cả 2 đầu (kill long, kill short) trước khi đi vào giai đoạn ổn định (khoảng sau 15-30 phút). Cho nên bạn có thể xác định xu hướng trước, và nếu thấy giá chạy theo hướng bạn phân tích thì có thể vào lệnh.
Còn không thì nên chơi theo dạng “văn nghệ”, vào với khối lượng thấp để phòng tránh trường hợp bị thua lỗ. Đặc biệt với trader mới vào nghề bạn hãy tránh giao dịch vào khung giờ này để bảo toàn vốn 1 cách an toàn. Chúc các bạn thành công!
------------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: sưu tầm

Cần trang bị gì trước khi đầu tư chứng khoán?

Trước khi tham gia vào thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư cần trang bị cho bản thân:

- Vốn

Vốn là một trong những yếu tố quan trọng hàng đầu để đầu tư chứng khoán. Nhà đầu tư cần chuẩn bị cho mình một lượng vốn nhất định, số vốn sẽ phụ thuộc rất nhiều vào lượng tài sản đang sở hữu, độ rủi ro và kỳ vọng về lãi thu về.

- Thiết bị điện tử

Sở hữu một thiết bị thông minh như smartphone, máy tính bảng hay laptop là điều vô cùng cần thiết. Các thiết bị này đảm bảo cho nhà đầu tư luôn cập nhật kịp thời thông tin về thị trường và có thể thực hiện giao dịch một cách nhanh nhất.

- Thông tin về thị trường

Thông tin thị trường là một yếu tố không thể thiếu trong quá trình đầu tư chứng khoán. Ngày nay, nhờ sự phát triển của công nghệ, nguồn thông tin dành cho các nhà đầu tư vô cùng rộng mở.

Trước khi bắt đầu, các nhà đầu tư nên cập nhật các nguồn thông tin chính xác, đa chiều và chuyên sâu từ chuyên gia, người có kinh về các thông tin tài chính quan trọng.

- Kiến thức về chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một kênh đầu tư sinh lời tương đối tốt. Tuy nhiên, lợi nhuận cao thì luôn đi kèm với rủi ro. Do vậy, việc trau dồi kiến thức cơ bản về chứng khoán điều vô cùng cần thiết.
---------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: sưu tầm

Việc thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua một trong những giai đoạn ảm đạm nhất trong hơn khoảng 2 năm trở lại đây đã khiến tâm lý của không ít người lung lay. Do vậy, không loại trừ khả năng một lượng tiền lớn đã được nhà đầu tư rút ra khỏi thị trường và chưa hoàn toàn sẵn sàng để quay trở lại.

Cập nhật mới đây từ Ngân hàng Nhà nước, tổng tiền gửi của khách hàng tại tổ chức tín dụng (TCTD) tính đến hết 31/5/2022 đạt hơn 11,37 triệu tỷ đồng, tăng 48.478 tỷ đồng so với cuối tháng 4 và tăng hơn 430.000 tỷ đồng (tăng 3,93%) so với cuối năm 2021. Trong đó, tiền gửi của dân cư cuối tháng 5 đạt hơn 5,56 triệu tỷ đồng, tăng 36.889 tỷ so với tháng 4 và tăng 268.480 tỷ (tăng 5,07%) so với cuối năm 2021; tiền gửi của các tổ chức kinh tế đạt hơn 5,8 triệu tỷ đồng, tăng 11.589 tỷ so với cuối tháng 4 và tăng 161.615 tỷ đồng (tăng 2,86%) so với cuối năm 2021.

Như vậy, tốc độ tăng trưởng tiền gửi 5 tháng đầu năm nay của dân cư cao hơn nhiều so với các doanh nghiệp. Xu hướng này trái ngược với diễn biến của giai đoạn 2020 – 2021 trước đó, khi tiền gửi dân cư tăng trưởng tương đối chậm, thậm chí nhiều tháng ghi nhận lượng tiền gửi bị người dân rút ra khỏi hệ thống ngân hàng. Trong khi cả 5 tháng đầu năm nay, số dư tiền gửi dân cư đều đặn ghi nhận mức tăng trưởng dương qua hàng tháng.

Ngược lại, những diễn biến không mấy khả quan đang diễn ra tại phía các công ty chứng khoán (CTCK). Theo ước tính, số dư tiền gửi khách hàng tại các CTCK vào cuối quý 2/2022 chỉ đạt khoảng 80.000 tỷ đồng, giảm 20.000 tỷ đồng so với con số kỷ lục vào cuối quý trước và là mức thấp nhất kể từ quý 1/2021. Đây chủ yếu là tiền gửi của nhà đầu tư chứng khoán theo phương thức CTCK quản lý, đang nằm sẵn trong tài khoản nhà đầu tư và chưa thực hiện giải ngân vào thời điểm 30/6/2022.

Việc thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua một trong những giai đoạn ảm đạm nhất kể từ khi làn sóng nhà đầu tư mới đổ bộ cách đây 2 năm đã khiến tâm lý của không ít người lung lay. Chỉ số VN-Index sau nửa đầu năm giảm hơn 20%, tuy nhiên không hiếm nhà đầu tư đã và đang phải gồng gánh nhiều khoản lỗ gấp 2,3 lần mức giảm chung đó. Do vậy, không loại trừ khả năng một lượng tiền lớn đã được nhà đầu tư rút ra khỏi thị trường và chưa hoàn toàn sẵn sàng để quay trở lại.

Phần lớn các CTCK đều ghi nhận lượng tiền gửi khách hàng sụt giảm mạnh, thậm chí đến hàng nghìn tỷ đồng so với cuối quý trước. Điển hình như VNDirect, con số này đã giảm gần 1.800 tỷ xuống còn 8.200 tỷ đồng vẫn xếp ở vị trí thứ 2. Theo sau lần lượt là SSI (5.764 tỷ đồng), MBS (4.054 tỷ đồng), FPTS (4.015 tỷ đồng),... TCBS là CTCK có số dư tiền gửi của nhà đầu tư giảm mạnh nhất trong quý 2 với gần 2.600 tỷ đồng.

Bên cạnh sự vơi đi của lượng tiền trong tài khoản nhà đầu tư, dư nợ cho vay tại các CTCK cũng đã giảm mạnh sau khi chạm đỉnh vào cuối quý trước. Số liệu thống kê cho thấy con số này thời điểm cuối quý 2/2022 ước tính đạt khoảng 150.000 tỷ đồng, giảm 50.000 tỷ so với đỉnh hồi cuối quý 1. Cần phải lưu ý, đây là dư nợ chưa bao gồm cho vay 3 bên và nếu tính thêm từ nguồn này, con số thực tế có thể lớn hơn.

Không những vậy, các tổ chức lớn về đầu tư cổ phiếu tại thị trường Việt Nam khó tránh khỏi việc hiệu suất tăng trưởng âm sau 6 tháng. Danh sách những cái tên có hiệu suất kém hơn so với các chỉ số VN-Index lại tiếp tục được nối dài lên con số 7 so với 5 vào cuối tháng trước, nổi bật là 3 quỹ ETF thụ động quen thuộc gồm V.N.M ETF, FTSE Vietnam ETF và SSIAM VNFinLead ETF với hiệu suất đều âm trên 25%. Một số quỹ chủ động cũng gặp nhiều khó khăn trong nửa đầu năm, điển hình như VEIL, DCDS hay JPMorgan VOF đều có hiệu suất tệ hơn so với VN-Index.

Cái tên "tích cực" nhất khi hiệu suất hoạt động khả quan hơn so với các chỉ số quan trọng như VN-Index hay VN30 là DCVFM VNDiamond ETF với hiệu suất âm 3,57%. Ngoài Passion Investment, các tổ chức như KIM Korea Vietnam, VOF VinaCapital, Lion Global Vietnam Fund và DCVFM VN30 ETF chiến thắng 2 chỉ số chính nhưng mức giảm cũng đều trên 10%. Pyn Elite Fund có mức giảm tương đương với của VN-Index nhưng vẫn kém khá xa so với VN30-Index.

Trong bối cảnh đầu tư cổ phiếu khó khăn, nhiều quỹ trái phiếu trở thành điểm sáng nhờ ghi nhận có lãi trong 6 tháng đầu năm 2022. Đại diện tiêu biểu như quỹ Đầu Tư Trái Phiếu DC – DCBF, giá trị chứng chỉ quỹ (NAV/CCQ) tại thời điểm cuối tháng 6 đạt 23.101 đồng/CCQ, tăng 3,9% so với mức 22.230 đồng/CCQ hồi cuối năm 2021. Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu – TCBF cũng đạt hiệu suất dương khi tăng 16.209 đồng/CCQ, tăng 3,6% so với hồi đầu năm. Tương tự, quỹ trái phiếu VinaCapital – VFF tại thời điểm cuối tháng 6 đạt 19.891 đồng/CCQ, tăng gần 4,1% sau nửa đầu năm 2022.

Điều này càng minh chứng hơn cho diễn biến của dòng tiền trong những tháng gần đây. Kênh đầu tư chứng khoán trồi sụt và trầm lắng đã khiến dòng tiền nhàn rỗi của người dân chảy mạnh vào những kênh đầu tư có lãi suất cố định như gửi tiết kiệm ngân hàng hay đầu tư trái phiếu. Các nhà băng hiện nay cũng tích cực nâng lãi suất huy động để thu hút người gửi tiền thời gian gần đây nhằm phục vụ cho nhu cầu tín dụng tăng cao. Bên cạnh đó, lạm phát tăng trở lại cũng khiến ngân hàng nâng lãi suất huy động để duy trì lãi thực dương đủ hấp dẫn để duy trì tính cạnh tranh. Nhìn lại 6 tháng đầu năm qua, lãi suất tiền gửi đã tăng trung bình khoảng 0,5-1 điểm phần trăm cho kỳ hạn 6-12 tháng so với cuối năm 2021. Mức lãi cao nhất trên thị trường hiện nay thuộc về SCB (7,55% kỳ hạn 18 tháng trở lên), gửi theo hình thức trực tuyến. Một số nhà băng quy mô nhỏ như BacABank, BaoVietBank, Nam A Bank, CBBank, PvcomBank, SHB, KienLongBank đều niêm yết trên mức 7,0% cho kỳ hạn dài 12 tháng trở lên. Chênh lệch lãi suất giữa các ngân hàng lên tới gần 3% tùy vào từng kỳ hạn gửi tiền.

Trong báo cáo thị trường mới phát hành, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo mặt bằng lãi suất liên ngân hàng trung bình năm 2022 có thể cao hơn 1,2-1,5 điểm % so với trung bình năm 2021. ''Áp lực lạm phát tiếp tục hiện hữu đi cùng với nhu cầu tăng trưởng tín dụng cao hơn trong giai đoạn phục hồi kinh tế, lãi suất huy động được dự báo còn có thể tiếp tục tăng 1 – 1,5 điểm % trong cả năm 2022. Lãi suất cho vay ghi nhận áp lực tăng tuy nhiên có độ trễ so với thời điểm tăng của lãi suất huy động, và sẽ có sự phân hoá giữa mức tăng, thời điểm tăng giữa các ngành nghề'', VCBS nhận định.
----------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: cafef

ĐỌC BÁO CÁO TÀI CHÍNH VỚI NHÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
Đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT): Thực tế, khá nhiều nhà đầu tư xem nhẹ, thậm chí là bỏ qua báo cáo LCTT khi đọc BCTC. Tuy nhiên, nếu bỏ qua bước này, bạn rất dễ bị qua mặt bởi các báo cáo có lợi nhuận tốt đẹp mà không hiểu được tính bền vững của lợi nhuận này. Báo cáo LCTT chúng sẽ cho biết doanh nghiệp thực sự kiếm được bao nhiêu tiền và tiêu bao nhiêu tiền trong khoảng thời gian nhất định. Báo cáo được chia làm 3 phần:
• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: là dòng tiền phát sinh trong quá trình thanh toán cho nhà cung cấp, khách hàng, cho người lao động, chi trả lãi vay, và nộp các khoản thuế cho nhà nước… Đây là lượng tiền mặt mà bản thân doanh nghiệp làm ra, chứ không phải từ việc huy động thêm vốn đầu tư hay vay nợ.
• Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: bao gồm dòng tiền vào và dòng tiền ra có liên quan đến hoạt động đầu tư, mua sắm, thanh lý… tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác.
• Dòng tiền từ hoạt động tài chính sẽ liên quan đến việc tăng/giảm vốn chủ sở hữu (nhận vốn góp mới, thu từ phát hành cổ phiếu, trả cổ tức cho cổ đông…) và vay nợ (chi trả nợ gốc vay, hay vay nợ mới nhận được…)
- Các khoản mục cần lưu tâm:
• Thứ nhất, khoản mục Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh - thể hiện khả năng tạo ra tiền thực tế của doanh nghiệp. Nếu đều đặn hàng kỳ, dòng tiền này luôn mang số dương, có nghĩa là vẫn có dòng tiền đổ vào - đó là điều tốt. Còn nếu nhiều kỳ liên tiếp, dòng tiền hoạt động mang dấu âm, có nghĩa là dòng tiền chảy ra - doanh nghiệp sẽ phải đi vay tiền để tạo dòng tiền bù đắp.
• Thứ hai, khoản mục Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư – cần xem xét trước hết là sự hợp lý của các khoản chi tiêu đầu tư của một công ty, cần đánh giá sự phù hợp về mặt chiến lược. Một khoản đầu tư không có tính chiến lược rõ ràng thì thường khó mang lại hiệu quả tài chính về mặt dài hạn. Chẳng hạn, một công ty trong ngành thép đi mở siêu thị hoặc thâu tóm một khách sạn thì liệu có hợp lý không khi công ty này mới chiếm được thị phần nhỏ mà đã vội đa dạng hóa đầu tư? Hay một số công ty hiện nay có thực hiện hoạt động ủy thác đầu tư, việc ủy thác đầu tư có thiết thực hay không khi một công ty chuyên về sản xuất kinh doanh đang thiếu vốn và phải đi vay để kinh doanh với lãi suất cao lại mang tiền đi ủy thác đầu tư?
• Thứ ba, khoản mục Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính - sự thực chất của hoạt động tăng vốn bằng phát hành cổ phiếu, nếu một công ty tăng vốn chủ sở hữu bằng phát hành cổ phiếu mà không thấy có sự tăng lên của số dư tiền mặt, thay vào đó là sự gia tăng khoản nợ phải thu khác (ngắn và dài hạn) thì iệu sự tăng vốn này có thực sự hiệu quả ở trên khía cạnh là đưa đến nguồn tiền cho tăng trưởng hay không và có thực chất hay không? Ngoài ra, một trong những dấu hiệu thể hiện sự lành mạnh của tình hình tài chính trong dài hạn là sự đều đặn của dòng tiền chi trả cổ tức tiền mặt trong dài hạn. Ngoại trừ những công ty đang tăng trưởng rất nhanh có thể không trả cổ tức, đa số các trường hợp khác, việc kinh doanh có lãi cần đi kèm với một chính sách chi trả cổ tức tiền mặt. Việc công ty có chi trả cổ tức tiền mặt là một dấu hiệu rất quan trọng để chứng tỏ sự lành mạnh về dòng tiền của doanh nghiệp và lợi nhuận doanh nghiệp công bố là lợi nhuận thực.
- Trong 3 khoản muc, thì khoản mục 2 và 3 có bản chất là tăng ở kỳ hiện tại, giảm ở kỳ tương lai, hoặc ngược lại.
---------
Da Vinci - Học Viện Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Việt Nam
Nguồn: Điểm Then Chốt