03/11/2022
https://www.facebook.com/331394447302302/posts/1581268332314901/
Irving Kahn นักลงทุน ที่เทรดหุ้น จนอายุ 108 ปี - BillionMoney
ถ้าหากพูดถึง นักลงทุนผู้อยู่ในเกมการลงทุน มานานที่สุด หลาย ๆ คนอาจนึกถึงคุณ Warren Buffett และคุณ Charlie Munger ที่ตอนนี้ก็ยังคงดูแลบริษัทอย่าง Berkshire Hathaway แม้จะมีอายุเกิน 90 ปี ไปแล้วทั้งคู่
แต่รู้หรือไม่ว่า มีนักลงทุนอีกคนหนึ่ง ที่อยู่ในตลาดหุ้นมายาวนานกว่านั้นมาก นั่นคือคุณ Irving Kahn คุณทวดนักลงทุน ผู้อยู่ในตลาดหุ้น มามากถึง 87 ปี แถมยังคงลงทุนด้วยตัวเอง แม้อายุของเขาจะล่วงเลยไปถึง 108 ปีแล้ว
และถ้าคุณสงสัย ว่าคุณ Irving Kahn มีหลักการลงทุนอะไร ที่เขาใช้จนสามารถอยู่ในตลาด ได้นานขนาดนี้ ? BillionMoney จะย่อยให้เข้าใจ
คุณ Irving Kahn เกิดในปี 1905 ในครอบครัวผู้อพยพชาวรัสเซีย ในนครนิวยอร์ก โดยหลังจากเขาเรียนจบมัธยมปลาย เขาก็ได้เข้าเรียนต่อในมหาวิทยาลัย City College of New York
แต่อย่างไรก็ตาม คุณ Kahn ก็พบว่า การเรียนในมหาวิทยาลัย ไม่ตอบสนองต่อความต้องการ ในการเป็นนักลงทุนของเขา และเขายังต้องการหาเงินเพื่อช่วยเหลือครอบครัวอีกทาง จึงลาออกจากมหาวิทยาลัย หลังเรียนได้เพียง 2 ปี
เขาเข้าทำงานที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ในปี 1928 ด้วยตำแหน่ง Runner ซึ่งทำหน้าที่วิ่งส่งคำสั่งซื้อขายของนักลงทุน ไปให้กับโบรกเกอร์ เพื่อทำการซื้อขายหุ้น
ที่นี่เองที่ทำให้เขาได้พบกับคุณ Benjamin Graham บิดาแห่งการลงทุนเน้นคุณค่า โดยคุณ Kahn เริ่มสนใจในตัวของคุณ Graham เมื่อได้เห็นข้อมูลว่าคุณ Graham ได้กำไรแทบจะทุกครั้งที่ทำการเทรดเลย
นั่นจึงทำให้คุณ Kahn ได้ขอเข้าพบกับคุณ Graham เพื่อแลกเปลี่ยนความรู้ด้านการลงทุน และถูกชักชวนให้เข้ามานั่งฟังการบรรยายในห้องเรียน ที่มหาวิทยาลัยโคลัมเบีย
ซึ่งคุณ Graham เป็นอาจารย์อยู่ ในเวลาหลังเลิกงาน
นั่นจึงทำให้คุณ Kahn ได้เป็นนักเรียนรุ่นแรก ๆ ของคุณ Benjamin Graham และเขายังได้อาสาเป็นผู้ช่วยอาจารย์ ซึ่งต่อมาเขาก็ได้ช่วยทำการสอน ให้กับนักเรียนรุ่นใหม่ อย่างคุณ Warren Buffett นักลงทุนระดับตำนานในปัจจุบัน
การลงทุนที่ดีที่สุดครั้งหนึ่งของเขา เกิดขึ้นในปี 1929
ที่เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว เช่นเดียวกันกับตลาดหุ้น
นั่นจึงทำให้ผู้คน พากันกู้เงินมาลงทุน อย่างไม่ระมัดระวัง ซึ่งสิ่งนี้ก็อยู่ในสายตาของ Runner อย่างคุณ Kahn มาตลอด และทำให้เขารู้ว่า มูลค่าของตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาในตอนนี้ กำลังสูงมากเกินไป
เพราะฉะนั้น ในเดือนมิถุนายน ปี 1929 เขาจึงตัดสินใจนำเงินทั้งหมดที่ตัวเองมี จำนวน 300 ดอลลาร์สหรัฐ ที่ถ้าปรับค่าเงินเฟ้อแล้ว จะอยู่ที่ 5,200 ดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นเกือบ 200,000 บาท ในปัจจุบัน ไปขายชอร์ตหุ้น
และเพียงแค่ไม่กี่เดือนต่อมา ตลาดหุ้นก็ตกลงตามที่เขาคิด พร้อมกับผลักเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา เข้าสู่ช่วง Great Depression โดยการลงทุนครั้งนี้เอง ได้ทำกำไรให้คุณ Kahn มากถึง 2 เท่า
หลังจากนั้น สไตล์การลงทุนของคุณ Kahn ก็ค่อย ๆ เปลี่ยนไปเป็นนักลงทุนเน้นคุณค่ามากขึ้น จากการได้ซึมซับแนวคิดนี้จากคุณ Benjamin Graham ที่เขาได้ร่วมทำงานด้วยหลังจากนั้น
โดยหน้าที่ของเขาคือ การช่วยรวบรวมข้อมูล สำหรับทำการวิจัย และการเขียนหนังสือชื่อดังอย่าง The Intelligent Investor ของคุณ Benjamin Graham ควบคู่ไปกับการทำงานในบริษัทเพื่อการลงทุนด้วย
จนกระทั่งในปี 1978 คุณ Kahn และลูกอีก 2 คน ก็ได้ตัดสินใจ ออกมาเปิดบริษัทเพื่อการลงทุนของตัวเอง ชื่อว่า Kahn Brothers ที่ปัจจุบันนี้ มีสินทรัพย์ในการดูแล มากถึง 28,000 ล้านบาท
คุณ Kahn ได้ทำงานในตำแหน่งประธานบริษัท Kahn Brothers มาตั้งแต่ตอนก่อตั้ง แม้ในตอนนั้นเขาจะอายุ 73 ปีเข้าไปแล้ว แต่เขาก็ยังคงทำงานมาโดยตลอด จนล่วงเลยมาถึงวันที่เขาอายุ 108 ปี ในปี 2014
โดยเขาจะทำงานวันละ 4 ชั่วโมง เป็นเวลา 3 วันต่อสัปดาห์ ซึ่งงานในแต่ละวันก็คือการมองหาหุ้นตัวใหม่ ๆ ที่จะลงทุน จากการอ่านวารสารเทคโนโลยี และช่วยให้คำปรึกษาเรื่องการลงทุนแก่ลูกชายของเขา
หลักการลงทุนที่คุณ Kahn ยึดถือมาตลอด 87 ปี
และส่งต่อให้กับลูกชายของเขานั้น ก็มีอยู่ด้วยกัน 5 ข้อ
1. เป็นคนสวนกระแส เพราะในเวลาที่ทุกคนพากันซื้อหุ้น นั่นก็แปลว่า หุ้นนั้นได้ราคาแพงเกินไปแล้ว และในไม่ช้าราคาก็จะตกลง เหมือนเช่นที่เขาขายชอร์ตหุ้น เมื่อปี 1929
2. รู้จักควบคุมตัวเอง ไม่ให้อารมณ์อ่อนไหว ไปตามการขึ้นลงของราคาในช่วงสั้น ๆ จนทำให้เรารีบซื้อหรือขายจนเกินไป
3. ศึกษาบริษัทที่จะลงทุนให้ดี โดยคุณ Kahn จะทำการอ่านรายงานประจำปีของบริษัท และหนังสือพิมพ์ข่าวเศรษฐกิจอยู่ตลอด เพื่อมองหาช่องทางในการลงทุนใหม่ ๆ และเข้าใจบริษัทที่ตัวเองลงทุนให้ดีที่สุด
4. มองกว้าง ๆ เข้าไว้ เพราะหุ้นผู้นำในตลาด แม้จะเป็นหุ้นที่ดี แต่ทุกคนก็พากันเข้าซื้อ จนราคาแพงเกินไปแล้ว เพราะฉะนั้นเขาจะมองหา บริษัทที่ทำธุรกิจกับผู้นำตลาดเหล่านี้ แต่ยังไม่ค่อยมีใครสนใจแทน
เช่น ถ้าคุณสนใจหุ้นน้ำมัน แทนที่จะซื้อหุ้นบริษัทน้ำมันขนาดใหญ่ คุณก็อาจจะไปลงทุน ในบริษัทที่ทำเทคโนโลยี เพื่อช่วยในการขุดเจาะน้ำมันแทน เป็นต้น
5. อย่าลืมส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย เพราะการซื้อหุ้นโดยมีส่วนเผื่อ จากราคาที่ตั้งเป้าหมายไว้ จะช่วยปกป้องเงินลงทุนของเรา ไม่ให้ประสบกับการขาดทุนมากด้วย ในกรณีที่เราประเมินราคาหุ้นผิดพลาด
คุณ Irving Kahn ได้จากไปอย่างสงบ ตั้งแต่ปี 2015 ด้วยอายุ 109 ปี ในบ้านพักย่านแมนฮัตตัน นครนิวยอร์ก
แต่ถึงแม้เขาจะจากไปแล้ว แนวคิดในการลงทุน ที่ถูกกลั่นกรองจากประสบการณ์กว่า 87 ปี ในตลาดหุ้น ก็ยังคงเป็นหลักการลงทุน ที่ใช้ได้จริงจนถึงปัจจุบัน
นอกจากนี้ เรื่องราวของเขา ก็สามารถเป็นตัวอย่าง ให้นักลงทุนเน้นคุณค่าในรุ่นหลัง มีวินัยในการศึกษาหาความรู้เพื่อลงทุน และยึดมั่นในหลักการ ของการลงทุนเน้นคุณค่าต่อไป..
ติดตาม BillionMoney ช่องทางอื่นได้ที่
Website : billionmoney.com
Blockdit : blockdit.com/billionmoney
Facebook : facebook.com/BillionMoneyTH
Twitter : twitter.com/BillionMoneyTH
Instagram : instagram.com/billionmoneyth/
Youtube : youtube.com/billionmoney
References
http://www.fordhamgabellicenter.org/wp-content/uploads/2021/05/Irving-Kahn-Value-Investor-for-the-Ages-Financial-History-Spring-2021-2.pdf
-https://www.ft.com/content/e92ed6e6-c32b-11e4-ac3d-00144feab7de
-https://wallmine.com/fund/14i/kahn-brothers-group-inc
-https://kahnbrothers.com/
-https://www.tradersmagazine.com/departments/people/irving-kahn-investor-who-made-money-in-1929-crash-dies-at-109/
-https://www.fool.com/investing/2020/08/09/5-investing-tips-from-irving-kahn-who-called-the-1.aspx
