Department of Econometrics. Lazarski University

I want to encourage everyone to see my new preprint prepared with Valeryia Yersh titled "Double-edged sword of capital mobility: Risk-sharing gains vs. volatility spillovers—Evidence from a multi-country panel".

Abstract

We investigate the dual nature of capital mobility across 157 countries and various sub-samples, including OECD, EU, emerging, high-, middle-, and low-income economies, from 1970 to 2019. We focus on whether capital mobility improves international risk sharing and reduces consumption volatility or primarily creates channels for volatility transmission. The analysis unfolds in two stages. In the first stage, we estimate measures of capital mobility and risk sharing using the Dynamic Common Correlated Effects Mean Group Estimator (DCCEMG) and juxtapose them with the measures of volatility of the consumption path. In the second stage, we examine their determinants using Bayesian Model Averaging. We find that the relationship between capital mobility, and generally openness of the economy is ambiguous. While openness facilitates risk sharing opportunities, it also increases consumption volatility through a higher degree of economic specialization and the risks of financial contagion. Moreover, we find that risk sharing enhances consumption smoothing only ex post (in the short run) through international borrowing and lending, while it does not improve it ex ante (in the long run) through international portfolio diversification. The results provide support for the “diminishing international diversification potential” hypothesis.

www.sciencedirect.com

Finally, after two years of work, my R package rmsBMA is now available on CRAN and can be downloaded by anyone using R.

The manuscript explaining the methodological framework and providing usage guidelines is available on SSRN (link below).

Abstract

This article introduces the rmsBMA R package for Bayesian model averaging in settings where the number of candidate regressors is large relative to the available sample size. The package implements reduced model space BMA, restricting attention to models with at most M regressors. This approach preserves degrees of freedom for estimation and inference and concentrates posterior probability on parsimonious specifications, while still accounting for model uncertainty within the admissible subset of models.

rmsBMA supports standard prior structures used in the BMA literature, including Zellner-type g-priors and alternative model priors with appropriate truncation under model space reduction. The package also provides heteroscedasticity-consistent inference, Extreme Bounds Analysis, jointness measures, and graphical tools for exploring prior and posterior model probabilities, model size distributions, and coefficient distributions.

In addition, it introduces group dilution, a non-empirical rule that penalizes models containing multiple proxies for the same theoretical construct. An empirical application illustrates the workflow.

📦 CRAN package: https://cran.r-project.org/web/packages/rmsBMA/index.html
📄 SSRN manuscript: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=6396159

rmsBMA: Reduced model space Bayesian model averaging This article introduces the rmsBMA R package for Bayesian model averaging in settings with many candidate regressors relative to the available sample size. The

https://www.youtube.com/watch?v=P8htKboGxt8&t=2206s

Kiedy światopoglądy się zderzają | Konferencja Różnijmy się pięknie | Panel 2 „Kiedy światopoglądy się zderzają. O tym, co łączy, gdy wszystko dzieli” Drugi panel wydarzenia „Różnijmy się pięknie. Depolaryzacja w czasach mediów społecz...

https://www.youtube.com/watch?v=rVEALnP-hqM

Czy naprawdę nie możemy się dogadać? | Konferencja Różnijmy się pięknie | Panel 1 „Czy naprawdę nie możemy się dogadać? Polaryzacja, media społecznościowe i wspólny mianownik”4 lutego 2026 roku na Uczelni Łazarskiego odbyło się wydarzenie ...

🔥 Głośne opinie, różne światopoglądy i jedna rozmowa przy wspólnym stole.

Już 4 lutego 2026 r. o godz. 17:00 zapraszamy na wyjątkowe wydarzenie „Różnijmy się pięknie. Depolaryzacja w czasach mediów społecznościowych”, który odbędzie się na kampusie naszej uczelni (Świeradowska 43)!

Do rozmowy zaprosiliśmy znanych z aktywności w sieci i mediach społecznościowych komentatorów, którzy na co dzień reprezentują bardzo różne poglądy i wrażliwości - od prawej do lewej strony sceny ideowej i wszystko, co pomiędzy. To osoby, które nie boją się trudnych tematów, ostrych sporów i publicznych polemik, a tym razem spotkają się twarzą w twarz, by spróbować porozmawiać ponad podziałami.

W pierwszym panelu, prowadzonym przez dr Krzysztofa Beck - Dyrektora Programu Economics (studia anglojęzyczne) na Uczelni Łazarskiego, spróbujemy przyjrzeć się źródłom polaryzacji i odpowiedzieć na pytanie, czy mimo różnic wciąż możliwe jest znalezienie wspólnego punktu odniesienia.

👥 W panelu wezmą udział:

Rafał Otoka-Frąckiewicz – dziennikarz i publicysta, twórca Polityko.tv, komentator bieżących wydarzeń politycznych i społecznych.
Szymon Pękala – publicysta i twórca internetowy, autor książki Wojna Idei, promotor krytycznego myślenia i dialogu.
Zofia Sobczak – działaczka społeczna, organizatorka projektów obywatelskich, współprowadząca „Wiadomości z Końca Świata”.
Orestes Kowalski – aktywista i twórca internetowy, autor książki Go vegan!, poruszający tematy etyki i odpowiedzialnych wyborów społecznych.

Wstęp bezpłatny | wydarzenie stacjonarne | liczba miejsc ograniczona

👉 Rejestracja obowiązkowa:
🔗 https://wydarzenia.lazarski.pl/roznijmy-sie-pieknie

👉 Jeśli chcesz zrozumieć, skąd biorą się współczesne podziały i czy da się o nich rozmawiać inaczej niż dotąd - dołącz do tej rozmowy.

Zapraszamy

📣 Zapraszam na wydarzenie: „Różnijmy się pięknie. Depolaryzacja w czasach mediów społecznościowych”!

W świecie szybkich reakcji, silnych emocji i rosnących podziałów coraz trudniej o rzeczywistą, uważną rozmowę. Jak rozmawiać ponad różnicami? Czy dialog jest jeszcze możliwy nawet wtedy, gdy patrzymy na świat z zupełnie innych perspektyw?

Zapraszam na inspirujące spotkanie organizowane przez Uczelnię Łazarskiego i Łazarski Executive Education, które odbędzie się:

🗓 4 lutego 2026 r.
🕔 godz. 17:00 (rejestracja od 16:30)
📍 Uczelnia Łazarskiego, Warszawa

W programie:
🔹 Panel „Czy naprawdę nie możemy się dogadać?” – diagnoza polaryzacji i roli mediów społecznościowych w debacie publicznej.
🔹 Panel „Kiedy światopoglądy się zderzają” – poszukiwanie punktów styku mimo różnych poglądów.
➡️ Udział w wydarzeniu jest bezpłatny, ale wymagana jest rejestracja.

💬 To wyjątkowa okazja, by wspólnie zastanowić się nad przyszłością dialogu publicznego, uważnym słuchaniem i sposobami budowania mostów – nie po to, by zmieniać poglądy, ale by otworzyć przestrzeń do rozmowy.

👉 Dołącz do nas i zainspiruj się różnorodnością perspektyw!

Różnijmy się pięknie. Depolaryzacja w czasach mediów społecznościowych Czy w świecie silnych emocji, szybkich reakcji i narastających podziałów wciąż możliwy jest dialog? Wydarzenie „Różnijmy się pięknie” to próba odpowiedzi na pytanie, jak rozmawiać ponad podziałami i czy mimo różnic możemy odnaleźć wspólny mianownik. Sprawdź szczegóły i zar...

I encourage everyone to see my new paper with Wojciech Grabowski in an open access in Economics Letters titled: Economic crisis contagion in the eurozone: Results from cross-quantilogram and network approach
Abstract: We investigate economic crisis contagion across 20 Eurozone countries using cross-quantilogram and network analysis. The results highlight the asymmetric nature of economic contagion in the Eurozone. On the one hand, there is strong evidence of contagion during economic crises; on the other hand, no evidence supports contagion during periods of economic expansion. Furthermore, we identify a three-tier stratification of countries based on economic contagion. Ireland and Malta lay outside the Eurozone contagion network. At the core are Germany, The Netherlands, Austria, Luxembourg, Italy, and Spain, characterized by a high degree of reciprocal contagion. The remaining countries form the periphery, primarily influenced by contagion from the core. Lastly, we find that contagion operates predominantly through trade, with only weak evidence supporting the role of financial integration.

www.sciencedirect.com

I want to encourage everyone to see my new preprint with my wife Joanna Plewko and Martyna Bryłka titled: Computer-Based Assessment of Cognitive Processes Supporting Reading in Polish Primary School Children
Abstract:
Reading proficiency is a critical skill acquired during primary education, essential for academic success and lifelong learning. Early identification of reading difficulties, including dyslexia, is pivotal to providing timely interventions that prevent long-term academic challenges. This study introduces the Easy to Assemble Screening Test (EAST), a scalable, computer-based tool designed to identify key predictors of reading ability in Polish primary school children.
The study involved 413 children across grades 1-8 and assessed reading ability using seven tasks targeting phonological, orthographic, and attentional skills.
Bayesian Model Averaging (BMA) analysis identified orthographic sensitivity (OSP), letter-sound integration (LS), and auditory attention (AA) as significant predictors across all grades. For younger children (grades 1-2), the Dyslexia Risk Scale (DRS) emerged as a robust predictor, highlighting its potential for early dyslexia risk identification. In older children (grades 3-8), developmental shifts emphasized fluency and automaticity, with OSP reaction times and AA accuracy becoming key predictors.
EAST's findings align closely with traditional diagnostic methods, validating its utility in school settings. The inclusion of questionnaire-based and task-based measures, such as the DRS, strengthens its versatility as a screening tool. Limitations include the cross-sectional design and a small sample of formally diagnosed dyslexia cases, which necessitate further longitudinal and larger-scale studies.
EAST demonstrates promise as a transformative tool in education, offering a cost-effective and efficient solution for early literacy assessment. Its potential to democratize access to dyslexia screening and support improved literacy outcomes underscores its significance in advancing educational equity.

Computer-Based Assessment of Cognitive Processes Supporting Reading in Polish Primary School Children Reading proficiency is a critical skill acquired during primary education, essential for academic success and lifelong learning. Early identification o

I want to encourage everyone to see the new preprint by Krzysztof Beck Valeryia Yersh titled: Consumption Volatility, Risk Sharing, And Capital Mobility

Abstract:
We examine the relationship between consumption volatility, risk sharing, and capital mobility using a sample of 157 countries from 1970 to 2019. The analysis unfolds in two stages. In the first stage, we estimate measures of capital mobility and risk sharing using the Dynamic Common Correlated Effects Mean Group Estimator (DCCEMG) and juxtapose them with the measures of volatility of the consumption path. In the second stage, we examine their determinants using Bayesian Model Averaging. We find that risk sharing enhances consumption smoothing only ex post through international borrowing and lending, while it does not improve it ex ante though international portfolio diversification. The results provide support for the "diminishing international diversification potential" hypothesis. Moreover, we find that the relationship between capital mobility, and generally openness of the economy is ambiguous. While openness facilitates risk sharing opportunities, it also increases consumption volatility through a higher degree of economic specialization and the risks of financial contagion.
Link:

Consumption Volatility, Risk Sharing, And Capital Mobility We examine the relationship between consumption volatility, risk sharing, and capital mobility using a sample of 157 countries from 1970 to 2019. The analysis u