Valto Management Consulting

🔵🔵🔵 Feliz día de la independencia del Perú.

➡️ ➡️ ➡️ Existen dos (02) métodos de flujos de caja descontados que son muy utilizados en la práctica de la valoración de empresas. Ambos métodos consideran como eje de la metodología el postulado financiero del valor del dinero en el tiempo y permite igualar flujos al día de la inversión inicial.

El representa el dinero que una empresa genera después de cubrir sus gastos operativos y de inversión, específicamente, es el efectivo que queda disponible para los inversionistas, los acreedores financieros y la reinversión en las actividades del negocio.

El proporciona una medida monetaria sobre la capacidad de la empresa para pagar dividendos a los dueños del negocio. Son los flujos que ha generado la empresa luego de haber pagado deuda compuesta por capital e intereses.

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➡️ ➡️ ➡️ El o flujo de caja libre del accionista es un método de valorización que mide la cantidad de dinero que una empresa puede distribuir a sus accionistas después de cubrir los gastos de capital necesarios para mantener y expandir su negocio. Representa el dinero que la empresa genera después de haber pagado todos sus gastos, pagos de deudas y reinvertido en el negocio. Es decir, lo que queda disponible para que los accionistas lo reciban como dividendos o para que la empresa recompre sus propias acciones.

Generalmente se utilizan dos (02) formas para encontrar el flujo de caja libre de la accionista: La primera se basa en el Flujo de caja libre para la Empresa y se añade el escudo tributario que genera la deuda del negocio, teniendo en cuenta los incrementos enpasivos financieros que conlleva mantener una estrutura de capital y la segunda es por medio del Estado de resultados y las utilidades netas.

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➡️ ➡️ ➡️ El , o leveraged buyout, es una estructura de inversión creada y diseñada por un inversor o grupo de inversores con el objetivo de comprar una empresa pública privada. Esto lo hacen comprando las acciones que estén en circulación con capital prestado. De este capital, hasta el 90% puede ser en forma de deuda y el 10% de recursos propios, por lo que este tipo de operaciones se cubren con un apalancamiento de entre 60% y 80%.

En una operación de LBO el inversor compra una empresa y paga la deuda que ha adquirido para la compra con los flujos de caja obtenidos de los retornos de la misma empresa.

La gran mayoría de estas operaciones apalancadas llevan dos tipos de financiación.

El comprador necesita fondos para hacerse con la empresa y también requiere de financiamiento para operar. Por otra parte, el tipo de deuda que se usa va a depender de diferentes variables, como la situación económica del comprador y la del vendedor, la reputación de la empresa y el tamaño de la transacción.

Una transacción más pequeña será propia de empresas que no son conocidas y que emplean opciones de financiamiento alternativas, como son la asunción de deudas como parte del pago, financiamiento del vendedor, préstamos bancarios o financiamiento a través de activos, como maquinaria o bienes inmuebles.

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▶️▶️▶️ Aquí nuestro último video publicado sobre valorización de .

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Modelos para valuar empresas apalancadas. Finanzas corporativas. Caso práctico en Excel. Las buscan proyectos o unidades de negocio que generen va...

➡️ ➡️ ➡️ Ya sabes cuál es la estructura de capital de tu Empresa??? Si tu negocio está compuesto por y de los dueños del negocio aquí te dejo un post que te servirá de mucho para que calcules el costo de Costo promedio ponderado de capital (CPPC) de tu emprendimiento.

🔵🔵🔵 No olvides algo importante; El Costo del accionista es mayor, ya que el dueño del negocio asume mayor riesgo en la operación. Con este detalle, ya puedes saber con que de interés aceptarías créditos para tu negocio.

➡️ ➡️ ➡️Las buscan proyectos o unidades de negocio que generen valor en el tiempo. Este valor debe estar representado por los flujos de efectivo generados dentro del ciclo de vida del mismo y deben ser mayores a las realizadas al momento de llevar a cabo el proyecto. Qué sucede cuando el proyecto no es rentable ??? No debería ser aceptado en el portafolio de inversiones ??? y Cómo podríamos convertirlo en rentable ??? Por medio del apalancamiento y capitales externos con tasas de deuda de mercado ???

🔵🔵🔵Aquí te mostramos tres (03) modelos para valuar empresas en la cual se observa como el apalancamiento financiero convierte un proyecto negativo en uno que podría ser apetecible por algunos inversionistas. Material didáctico del libro de Ross, Westerfield y Jaffe de corporativas novena edición, todo en excel para un mejor entendimiento. Disfruten el material.

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➡️ ➡️ ➡️ Puede la deuda de una empresa convertirla en una empresa rentable??? Existe el método del valor presente ajustado (VPA) que permite valorizar los beneficios de la deuda como: El escudo fiscal, los costos de emisión de nuevos valores y subsidios de financiamiento externo y los añade al valor presente desapalancado de la Empresa, convirtiendo un escenario negativo en uno que genera valor para los dueños del negocio.

🔵🔵🔵 Aquí te mostramos un caso totalmente práctico en la cual se puede observar una valorización de un proyecto que a primera vista es negativo o no está generando valor para los inversionistas, luego de esta primera evaluación se opta por un financiamiento externo que ya trae beneficios como los anteriores mencionados y el proyecto se convierte financieramente viable. Necesitas el material en Excel, solicitalo por este medio o déjanos un DM.

🔵🔵🔵 El método del Valor presente ajustado (VPA) empieza con el valor presente de un proyecto de una empresa totalmente financiada con capital, al cual se le añaden los efectos de la deuda y costos secundarios de la deuda como el pago de primas por desembolsos y otros.

➡️➡️➡️Para desarrollar la valorización se utiliza Costo de capital de un proyecto en una empresa no apalancada y la tasa del Costo de la Deuda para traer al valor presente los flujos generados por el escudo tributario.

Aquí un caso práctico para que puedas aplicarlo tu mismo en tu o en la elaboración de un de inversión.