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Depuis 2021, le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) impose aux acteurs des marchés financiers de publier des informations standardisées sur la manière dont ils intègrent les risques de durabilité. Il classe les produits financiers en trois catégories : Article 6 (pas de caractéristiques ESG), Article 8 (promotion de caractéristiques environnementales ou sociales) et Article 9 (objectif d'investissement durable).

Un point essentiel : SFDR est un règlement de transparence, pas de certification. Classer un fonds en Article 8 ou 9 n'implique ni alignement avec la taxonomie verte, ni absence d'investissements controversés. Ce carrousel revient sur les fondamentaux du règlement et son articulation avec la taxonomie verte.

Le label ISR est le label de finance durable le plus répandu en France.
On l'associe souvent à une démarche environnementale stricte et pourtant, il n'impose aucune exclusion sectorielle.
Un fonds ISR peut tout à fait détenir des positions dans des entreprises actives dans les énergies fossiles.

C'est le label Greenfin qui impose cette exclusion.

Ce carrousel revient sur une confusion fréquente, et régulièrement testée.

SFDR et taxonomie verte sont deux piliers complémentaires de la réglementation européenne mais ils ne mesurent pas la même chose.
SFDR classe les produits financiers selon leurs engagements de durabilité, tandis que la taxonomie verte fournit le référentiel pour mesurer la part réellement verte des investissements.
Un fonds Article 8 SFDR doit publier son taux d'alignement avec la taxonomie, mais aucun seuil minimum n'est imposé.
Ce quiz revient sur cette distinction clé.

On parle souvent de "finance verte" ou de "fonds durables", mais jusqu'où ces étiquettes reposent-elles sur des critères objectifs ? La taxonomie verte européenne apporte une réponse structurée : elle classe les activités économiques en fonction de leur contribution réelle à six objectifs environnementaux, selon des conditions précises et vérifiables.

La distinction clé à retenir : une activité éligible figure dans la liste de la taxonomie, mais une activité alignée remplit en plus trois conditions cumulatives — contribution substantielle à un objectif, absence de préjudice significatif aux cinq autres (principe DNSH), et respect de garanties sociales minimales. Le taux d'alignement est toujours inférieur au taux d'éligibilité : une nuance essentielle pour lire correctement la communication des acteurs financiers.

Ce carrousel revient sur les fondements de ce cadre et son articulation avec SFDR, le règlement qui organise la transparence des produits financiers.

Avant de formuler une recommandation adaptée, encore faut-il disposer d'une connaissance complète du client.
MIF2 impose de recueillir quatre catégories d'informations : la connaissance et l'expérience financière, la situation financière (revenus, patrimoine, capacité à supporter des pertes), les objectifs d'investissement, et la tolérance effective au risque.

À cela s'ajoute un impératif souvent sous-estimé : la documentation.
Chaque donnée collectée doit être tracée pour attester que la recommandation formulée reposait sur une évaluation réelle et complète du profil du client.

Ce carrousel présente quatre réflexes concrets pour structurer cette collecte au quotidien.

: l'ISR, Investissement Socialement Responsable.

L'ISR est une approche qui intègre des critères extra-financiers dans la gestion de portefeuille. Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance — les fameux ESG — permettent d'évaluer les actifs au-delà de leur seule performance financière.

En France, le label ISR est un label public créé en 2016, attribué par des organismes certificateurs accrédités et renouvelé tous les trois ans. Il s'applique aux fonds d'investissement, non aux entreprises elles-mêmes.

Plusieurs approches coexistent : exclusion de certains secteurs, sélection best-in-class ou investissement thématique. Ce carrousel rappelle les points essentiels à maîtriser.

Bonne révision !

Le mot OPC fait partie du vocabulaire courant de la gestion d'épargne, mais sa signification reste souvent floue.
Avant d'aborder les différences entre OPCVM, SICAV et FIA, il est utile de revenir au terme générique qui les recouvre tous.
Un OPC, ou Organisme de Placement Collectif, désigne un véhicule dans lequel plusieurs investisseurs apportent leur épargne en commun pour la confier à un gérant professionnel.
Celui-ci investit cet argent selon une politique d'investissement définie à l'avance, et chaque investisseur détient une part ou une action du fonds dont la valeur reflète celle des actifs sous gestion.
OPCVM et FIA constituent les deux branches réglementaires de cette famille ; SICAV et FCP en sont les deux formes juridiques possibles.
Le prochain live Parlons AMF ! reprend ce panorama en profondeur. Rendez-vous demain pour tout comprendre de la gestion collective.

Mardi 19 mai, le live "Parlons AMF !" revient sur les OPC - OPCVM, SICAV, FIA - avec des exemples concrets et un temps dédié à vos questions.

De 14h à 15h, gratuit, sur inscription.
Lien en commentaire.

Les obligations sont souvent présentées comme un placement sûr.
Ce carrousel soumet cette idée à l'épreuve des faits et rappelle les différentes formes de risque que comporte tout investissement obligataire - un point à bien maîtriser pour conseiller avec rigueur.

La Banque centrale européenne est souvent évoquée dans les thématiques de la certification AMF, mais son rôle exact est parfois confondu avec celui d'autres institutions.
Ce quiz revient sur son objectif principal et les mécanismes de politique monétaire à connaître.