Derivatives Finance

📄 Ce que ton CV dit de ton niveau réel

1️⃣ Plus d’une page = tu ne sais pas prioriser
En finance la capacité de synthèse est fondamentale - si tu n’arrives pas à résumer ton parcours en une page, le recruteur doute de ta rigueur

2️⃣ Des jauges de compétences = tu ne sais pas t’évaluer
Personne ne sait ce que veut dire 7.5/10 en Python - utilise des référentiels concrets comme des projets GitHub ou des certifications reconnues

3️⃣ Aucune expérience en finance = tu n’as pas pris d’initiative
Le recruteur reçoit des centaines de CV et n’a pas le temps de deviner ta motivation - sans fil conducteur vers la finance il passe au suivant

4️⃣ Des fautes d’orthographe = éliminé avant d’être lu
Un seul mot mal écrit suffit - fais relire ton CV par plusieurs personnes, c’est non négociable

5️⃣ Pas de compétences techniques mises en avant = profil incomplet
Excel, Python, VBA - si tu ne les mentionnes pas clairement à travers tes expériences ou projets, tu passes pour quelqu’un de mal préparé

6️⃣ Un bon CV montre que tu connais les codes
Format sobre, une page, compétences visibles, expériences détaillées avec des chiffres - c’est exactement ce que les recruteurs en finance attendent

💎 Top 5 métiers sous-cotés en finance

1️⃣ Stage en Risque de Marché
Personne ne postule et pourtant les missions sont très techniques avec une exposition directe aux modèles et aux produits - un excellent tremplin vers le front office

2️⃣ Broker en salle de marché
Il fait l’intermédiaire entre acheteurs et vendeurs institutionnels - un métier sous-estimé avec un accès direct au flux de marché et une forte composante relationnelle

3️⃣ Marketing en banque d’investissement
Ça n’a rien à voir avec du marketing classique - tu travailles sur la mise en marché des produits financiers et tu apprends le business de l’intérieur

4️⃣ Repo Trader
Il finance les positions de la banque en empruntant et prêtant des titres - un rôle fondamental pour la liquidité que personne ne connaît en école mais qui est très bien payé

5️⃣ Delta One Trader
Il traite des produits à delta linéaire comme les ETF, futures et equity swaps - moins glamour que l’exotique mais des volumes énormes et des stratégies d’arbitrage très intéressantes

« Parlez-moi d’un événement récent. » Une des questions les plus posées. Une des plus éliminatoires. Les recruteurs ne veulent pas savoir si tu lis les news - ils veulent savoir si tu penses comme quelqu’un du métier.

Ce soir dans le groupe WhatsApp : 3 articles sélectionnés + format de réponse attendu en entretien.

👉 Lien en bio

La parité put-call définit une relation entre le prix d’un call et celui d’un put qui ont tous deux le même prix d’exercice et la même échéance. Cette propriété nous dit que l’achat d’un Call européen et la vente d’un Put européen doit être égale à la détention d’un contrat forward. En prenant en compte les taux de dividendes elle peut s’écrire de la manière suivante : Call - Put = S*exp(-q) - K*exp(-r*(T-t)) . Si cette relation n’était pas respectée cela créerait des opportunités d’arbitrage.
Cette question revient dans presque tous les entretiens Springs & Summers. La plupart des candidats la ratent - pas parce qu’ils ne connaissent pas la réponse, mais parce qu’ils ne savent pas la structurer.

Ce soir dans le groupe WhatsApp : 4 fiches techniques finance de marché + questions corrigées + CR d’entretien du jour.

👉 Lien en bio

La plupart des candidats commencent à se préparer trop t**d.

Les Springs et Summers ne fonctionnent pas comme les stages classiques. Les meilleures banques recrutent en rolling basis - les places se remplissent au fur et à mesure.
Un candidat qui postule en septembre pour un Summer de juin a déjà perdu face à celui qui a postulé en juillet.
Et celui qui commence à préparer ses entretiens en juin a déjà perdu face à celui qui s'entraîne depuis janvier.

Ce que font les candidats qui décrochent :
1️⃣ Ils candidatent tôt
2️⃣ Ils se préparent avant que la pression arrive
3️⃣ Ils ont networké avant de postuler
4️⃣ Ils arrivent préparés dès le premier entretien

Cette semaine on partage quelque chose pour ceux qui veulent s'y préparer sérieusement - avant les autres.
👉 Lien en bio

🧠 Trader vs Quant Trader

1️⃣ Le Trader décide, le Quant Trader programme
Le trader prend des décisions en temps réel basées sur le marché et son intuition - le quant trader développe des algorithmes qui exécutent des stratégies de manière systématique

2️⃣ L’un est sur le marché, l’autre est dans le code
Un trader passe sa journée à surveiller ses positions et gérer son risque - un quant trader passe sa journée entre Python, C++ et des modèles statistiques

3️⃣ Le profil est radicalement différent
En trading classique on recrute des profils écoles de commerce et ingénieurs avec un bon sens du marché - en quant trading on veut des matheux purs, des physiciens ou des data scientists

4️⃣ Le P&L ne se construit pas pareil
Un trader gagne sur ses décisions de prix et de couverture au quotidien - un quant trader gagne sur la performance de ses modèles et stratégies sur le long terme

5️⃣ Les lieux de travail sont différents
Le trader classique est surtout en banque d’investissement - le quant trader est très demandé dans les hedge funds quantitatifs et les prop trading firms

6️⃣ Le quant trader a le meilleur package en sortie d’école
Jane Street et Citadel proposent des packages juniors à +100k€ dès le premier jour - en banque un trader junior démarre autour de 70-90k€ all-in

🕵️ Top 5 métiers de la finance que personne ne comprend (mais très bien payés)

1️⃣ Structurer
Il crée des produits financiers sur mesure en assemblant des briques dérivées - personne en école ne comprend vraiment ce qu’il fait mais c’est l’un des postes les plus formateurs et les mieux payés en front office

2️⃣ Clearing & Settlement
Il s’assure que chaque trade exécuté est bien livré et réglé entre les contreparties - un rôle invisible mais sans lui le système financier s’effondre en 24h

3️⃣ Collateral Manager
Il gère les garanties échangées entre les banques pour sécuriser les opérations - depuis la crise de 2008 et les régulations Bâle III c’est devenu un poste stratégique et très bien rémunéré

4️⃣ Analyste Risque Quantitatif
Il modélise les risques de marché, de crédit et de liquidité de la banque - un profil ultra technique qui combine maths, programmation et finance avec des packages très compétitifs

5️⃣ QIS (Quantitative Investment Strategies)
Il crée des indices et des stratégies systématiques pour les clients institutionnels - un métier à la frontière entre recherche quantitative et ingénierie financière, en plein essor

⚡ Front Office vs Middle Office

1️⃣ Le Front Office génère le revenu, le Middle Office le sécurise
Sales, trading, structuring sont au contact du marché et des clients - le middle office vérifie les trades, gère les risques et assure que tout est conforme

2️⃣ Le prestige n’est pas le même
Tout le monde veut le front office sur son CV - mais sans le middle office aucun trade ne serait validé, aucun risque ne serait contrôlé

3️⃣ Les horaires sont très différents
Le front office commence tôt et finit t**d avec une pression constante - le middle office a des horaires plus réguliers et un meilleur équilibre de vie

4️⃣ Le salaire aussi
Un junior en front office démarre entre 70-90k€ all-in à Paris - un junior en middle office tourne plutôt entre 40-55k€, mais avec une progression stable

5️⃣ Le middle office est un excellent tremplin
Beaucoup de gens ne le savent pas mais un bon stage en risque ou en contrôle des trades peut ouvrir des portes vers le front - c’est l’un des stages les plus sous-cotés en finance

💰 Top 5 métiers finance qui mènent aux plus gros bonus

1️⃣ Trader en Hedge Fund
Le bonus est directement lié à la performance de ton book - dans les meilleurs fonds un trader qui génère du P&L peut toucher 20-30% de ses gains, soit plusieurs millions dans une bonne année

2️⃣ Portfolio Manager
Tu gères un portefeuille avec le capital du fonds et ton bonus dépend de ta performance absolue - c’est le poste avec le plus gros upside en finance, sans plafond

3️⃣ Trader Exotic Equity en banque

Les desks exotiques sont parmi les plus rentables des banques d’investissement - un trader senior performant peut toucher un bonus de 2 à 5 fois son fixe dans une bonne année

4️⃣ Managing Director en M&A
Il pilote les plus grosses opérations et ramène les mandats - son bonus est lié aux fees générés, régulièrement au-dessus du million dans les bulge brackets

5️⃣ Quant Trader en prop trading
Citadel, Jane Street, Two Sigma - ces firmes redistribuent une part significative des profits à leurs quants, avec des bonus qui explosent dès les premières années

🏛️ Top 5 métiers de la finance présents dans les plus grandes banques

1️⃣ Sales Cross-Asset
Il vend des produits financiers aux clients institutionnels sur plusieurs classes d’actifs (actions, taux, crédit, FX) - présent dans toutes les grosses banques de JP Morgan à BNP Paribas

2️⃣ Trader Equity Derivatives
Il price et couvre les produits dérivés actions, des vanilles aux exotiques - c’est l’un des desks les plus actifs dans toutes les grandes banques d’investissement au monde

3️⃣ Structurer
Il conçoit les produits sur mesure pour les clients en faisant le lien entre le sales et le trader - chaque grande banque a une équipe de structuration par classe d’actifs

4️⃣ Analyste M&A
Il travaille sur les fusions-acquisitions et conseille les entreprises sur leurs opérations stratégiques - Goldman, Morgan Stanley, Rothschild, Lazard, toutes ont des équipes M&A massives

5️⃣ Quant / Quantitative Analyst
Il développe les modèles mathématiques utilisés pour le pricing et la gestion du risque - un rôle devenu indispensable dans chaque grande banque avec la complexification des produits