Zbyněk Pšenica

20.7.2026 – Když kondoři slaví a kalendáře pláčou
Trhy umírají. Straddly krvácí. Kalendáře pláčou. Kondoři si mezitím někde na vrcholku skály otevírají šampaňské.
Tak nějak by se dal shrnout nejen minulý týden, ale vlastně celý poslední měsíc. Teda alespoň u mě. 😄

Celkem: -647 USD (-1,08 %)

Krvácí hlavně strategie, které potřebují růst trhu nebo větší pohyb. A když se trh místo trendu rozhodne hrát ping-pong a motá se odnikud nikam, není se vlastně čemu divit.

Na rebalanc portfolia a vyřazení několika kalendářů se chystám už delší dobu. Jenže mezi prací, tradingem a rekonstrukcí domu nějak není kde ten čas vytěžit. Den má pořád jen 24 hodin a odmítá spolupracovat.

Naštěstí dnes dorazila jedna hodně příjemná zpráva. Option Omega přidala nové funkce do backtesteru, díky kterým jde dělat optimalizační testy výrazně rychleji a mnohem pohodlněji. První dva testy jsem projel jen tak narychlo a musím říct, že to vypadá opravdu skvěle. 🙂

To, co jsem dřív složitě tahal do Excelu a několik hodin přepočítával, teď vidím prakticky na pár kliknutí. V kombinaci s naším nástrojem Trade Analytics v tom vidím velký potenciál posunout celý proces zase o kus dál.

Teď už zbývá jen ta nejjednodušší část… najít si čas. 😄
Čeká mě přetestování všech kandidátních strategií, jejich porovnání a nové poskládání portfolia tak, aby dávalo co největší smysl i pro současné tržní prostředí.

Aspoň že backtester jde zrychlit. Škoda, že stejnou aktualizaci zatím nedostal můj pracovní kalendář.

13.7.2026 – Když sa sere, tak sa sere

Posledních pár týdnů je to docela peklíčko. Trading, práce, stavba i osobní život si očividně řekly, že když už, tak všechno najednou.
Jak se říká u nás na Valašsku: „Když sa sere, tak sa sere.“ 😅

Spánku moc není, v hlavě běhá bambilión větších i menších rozhodnutí a člověk má pocit, že kdyby si sedl na pět minut, vesmír si toho okamžitě všimne a přihodí dalších deset úkolů. Tohle bude ještě zajímavá jízda.

Co se tradingu týče, minulý týden dostaly pořádně za uši kalendáře. Všechny. Bez výjimky. Volcrush si přišel pro své a nebral zajatce.
Naopak Iron Condory a podobné konstrukce fungovaly přesně tak, jak měly. Jenže... kalendářů bylo v portfoliu o něco víc. Nebo spíš... výrazně víc. 😅

Výsledek: -1 047 USD (-1,65 %).

Tak si říkám... nemám těch kalendářů nějak moc? 🤔
Ne, Zbyňku. Portfolio citlivé na pokles volatility postavené převážně na kalendářích je přece známka duševní vyrovnanosti. 😂

Každopádně souvislost je jasná. Portfolio je na pokles volatility citlivější, než bych chtěl. Odliv zatím není nikde poblíž úrovně, kde bych měl panikařit, ale už je dost výrazný na to, abych se zamyslel.

Takže mě čeká menší inventura. Tentokrát to nejspíš odskáče právě část kalendářů
Nebo jinak...
Asi jich tam mám moc.
(Ano. Mám jich tam moc. A nepotřeboval jsem na to ani backtest.) 😄

Trading není o tom, že nikdy neuděláš chybu. Je o tom, že ji poznáš dřív, než z ní bude velký problém.

6.7.2026 – Blbý měsíc

Poslední čtyři týdny jsou bída. Celkem -7 % a -1 člen rodiny.

Co se tradingu týče, vlastně o nic moc nejde. Odliv se pořád drží v mezích mých testů. Klesající volatilita přirozeně kalendářům nepřeje, takže situaci musely zachraňovat kondory, které z ní naopak těží.

Na domácí frontě je to o dost smutnější. O víkendu nám zemřel Forest, naše border kolie. Byl s námi dýl než naše děti. Jasně, často jsem na něj nadával – jak stárnul, začal být hluchý, takže na volání v podstatě nereagoval. K tomu byl už skoro slepý a věčně unavený, takže nám strážil chodbu asi tak efektivně jak hromada cihel. Ale pořád to byl prostě člen rodiny.

Loni jsem o něm z legrace napsal song. Teď jeho poslech trochu hraničí s masochismem, ale... třeba máte nebo jste měli podobnou „obludu“ doma taky. Tak přikládám link.

https://open.spotify.com/track/3XdhqCAkzSyEif7tF7KVls?si=7e8ee030d0c94677

Good Boy Gone Old Zbyněk Pšenica · Just Lyfe · Song · 2026

Pánové (a dámy!), poučte se z mých chyb. 🛑

Zapálil jsem svíčky, nalil nealko bohemku, slavnostně pustil ženě svůj nově složený romantický song a... no, nepadlo to úplně na úrodnou půdu. 😅

Výsledek jsem hodil na Spotify. Schválně si to pusťte a napište mi do komentářů, ve které vteřině přesně jsem podle vás definitivně ztratil šanci na úspěch. 😃

https://open.spotify.com/track/7BIbsrRm7JXiqcfC5w1VkT?si=9b7810e1c46849d6

Tak Trochu Romantik Zbyněk Pšenica · Návod Je Fáma · Song · 2026

29.6.2026 – Docela teplo...
Minulý týden se toho sice moc nestalo, ale i tak to stačilo na odpis dalších -552 USD (-0,84 %).

Celkový drawdown se tak přehoupnul přes 11 %.

To už je oblast, kde člověk začíná být trochu pozornější. Rozuměj – začínám se u monitoru potit, a tentokrát za to vážně nemůžou jen ty třicítky venku. Pořád se ale držím v nastavených kolejích.

Jo, nejsem mašina bez emocí. Drawdowny štípou i po těch letech v trhu. Bez nich to ale zkrátka dělat nejde. Člověk si na to částečně zvykne a hlavně se naučí pozorovat sám sebe. Když vím, že je mi ten sešup nepříjemný, o to víc si hlídám, jestli mě hlava nežene někam mimo plán a nesnaží se vymýšlet nějaké neotestované šílenosti, jak to honem „dohnat“.

Automatizace samozřejmě v tomhle ohledu pomáhá, ale upřímně – není to všelék. Velmi efektivně a rychlostí blesku totiž jdou automatizovat i naprosté hovadiny. :D

22.6.2026 – 8 ztrát a 2 profity = -3,22 %
Minulý týden si do výkladní skříně fakt nedám. 0DTE strategie hořely jak papír a účet dostával docela zabrat. Celkovou bilanci tak musely aspoň trochu zachraňovat kalendáře.

Dneska mám v trhu otevřený zatím jen jeden obyčejný, nudný Iron Condor v 0DTE. A upřímně? Po tom minulém týdnu fakt doufám, že to maximálně nudně i skončí. Dneska už žádné drama, prosím. 😅

15.6.2026 – Krvavý start, ale nakonec žádná hrůza

Minulý týden začal docela děsivě. I když pátek předtím trh výrazně propadl, účtu se to ještě moc nedotklo. V pondělí ale přišel klasický chop, který mě vyšoupnul na jednom long trejdu, a v úterý se dostavil regulérní zavírací masakr.

Trh se propadl ještě níž a začaly se mi odpalovat delta exity (moje pojistky proti větším pohybům) na většině otevřených kalendářů. To se opravdu nevidí každý den. Byť jsem byl v prostoru rozložen celkem slušně, padající trh postupně aktivoval exity hned na 7 obchodech. Většinou šlo naštěstí o menší ztráty.

Jak na potvoru se ale trh hned po open tvářil spíš růstově, takže se mi k tomu otevřel i jeden 0DTE obchod. Výsledek? Full loss -1,7 %. To a dalších sedm menších ztrát dohromady udělalo -5 % na účtu během jediného dne. A to prostě na obrazovce vidět nechceš.

Neděje se to často, ale když už to přijde, je to slušný test nervů. Zvlášť v případech, kdy se to ve druhé půlce dne jako zázrakem otočí, trh většinu předchozího pohybu odepíše a vrátí se skoro tam, kde začal. Když k tomu připočtu fakt, že většina pozic seděla těsně po open na tučných otevřených profitech... no, řekněme, že to byl přesně ten klasický scénář, kdy má člověk neodolatelnou chuť prohodit monitor zavřeným oknem. 😅

Ale už to nějaký ten pátek dělám. Ztráty jsem pokorně přijal, chytil se za nos a smířil se s tím, že se budu muset ponořit o něco hlouběji do kódu a postavit další modul bota na kontrolu portfolio risku. Zábava na dlouhé večery zaručena.

Každopádně tím, že jsem z toho neudělal tragédii a nezačal zmatkovat, dal jsem trhu šanci mi něco vrátit. A vyplatilo se – ve druhé půlce týdne už byla situace o poznání příznivější a systém velkou část úvodní ztráty úspěšně smazal.

Celkem tak za minulý týden -1214 USD (-1.85%)

Když se zrovna nedaří, ale všechno běží v rámci nastavených kolejí a risk managementu, nebývá to ten nejvhodnější okamžik pro paniku, snižování alokací nebo kapitulaci. Často je to totiž přesně ta chvíle, kdy se věci začnou otáčet zpátky ve váš prospěch. 😎

Dneska to bude jen ve zkratce – přes víkend mě složila viróza, takže místo trhů řeším spíš čaj a paralen.

Minulý týden na uzavřených obchodech nakonec skončil solidně: +1 284 USD (+1,96 %).

Pátek ale trhům nasadil trochu jinou masku a slušný výplach mi lehce oškubal otevřené pozice. Čas tam pořád nějaký je, tak uvidíme, co přinesou další dny a týdny. Risk je daný.

ATH je na dohled, ale tradice velí, že těsně před vrcholem obvykle přijde facka, která tě pošle zpátky na zem. Klasika. Ale když máš plán a disciplínu, účet se dřív nebo později zase posune.

Dnes nebudu moc filozofovat, jdu ležet. Lovu zdar!

Včera byl jeden z těch vzácných dnů, kdy byly všechny moje obchody v plusu... to už jsem nějakou dobu nezažil... :) Ale jo... ještě není konec týdne... že? :D

1.6.2026 – Nemusí téct, stačí když kape
Květen měl docela slušně našlápnuto, ale nakonec na sledovaném účtu nechal jen +1 %. Nadějně rozjetý závěr zařízl úplně poslední obchodní den, který odepsal -1,86 %. Škoda, ale z dlouhodobého pohledu je to jen šum.

Celkově minulý týden: -150 USD (-0,23 %).

Nemusím být zrovna nejostřejší tužka v penále, abych dokázal dělat stabilní výsledky. Základ je mít profitabilní systém (což znamená především zvládnutý risk), disciplínu ho držet, i když to zrovna drhne, a schopnost se přizpůsobit, když trh vyjede z mantinelů. Toť vše. Ve zkratce.

Pěkný rok vám koneckonců dokážou udělat i jeden nebo dva silné měsíce, kdy vás podrží asymetrie rizika a profitu chytře poskládaných opčních kombinací. Zbytek roku je hlavně o tom, nenechat si účet ohlodat na kost dřív, než se trh zase uráčí nabídnout pořádný risk-reward.

Většinou se mi to docela daří, i když občas se samozřejmě slabé místo najde. K větším propadům u mě obvykle dojde tehdy, když podcením akumulaci risku do jednoho cenového rozpětí. Pokud jedete jednu až tři strategie, dá se to ještě docela dobře odhadnout z hlavy. Když je toho na účtu víc, moje představivost obvykle narazí na své limity někde mezi druhou a třetí exspirací.

Nejjednodušší je zapřáhnout metriky brokera. V TWS od Interactive Brokers používám Risk Navigator. Není to sice svatý grál (a to uživatelské rozhraní asi navrhoval někdo za trest v devadesátkách), ale základní orientaci mi to dá a hodnoty jako VAR nebo Expected Shortfall tam obvykle nebývají úplně mimo mísu. Další možností jsou placené softwary, případně vlastní naprogramovaná udělátka.

Co na sledování akumulovaného risku používáte vy?