Club de finanzas FINAB

A los gobiernos que están gastando en la crisis económica les espera una montaña de deuda al final de esta pandemia. Según los datos más recientes del Banco Mundial, América Latina y el Caribe sumaba en conjunto 1,87 billones de dólares de deuda externa en 2018.

Por su parte y antes de la llegada de la covid-19, el Fondo Monetario Internacional ya advertía de los riesgos de esta creciente deuda. Pero para muchos países, endeudarse es la única opción que tienen para asegurarse de que sus ciudadanos tengan lo necesario para vivir mientras el virus impide el trabajo remunerado.

Uno tiene que ver la deuda como un buffer, un mecanismo que te permite absorber el golpe, explica Alejandro Izquierdo, asesor senior del Departamento de Investigación del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). “Con lo cual se justifica usar el amortiguador en un momento tan crítico. Por el otro lado, después, hay que exigirle a los gobiernos que reduzcan el gasto y que se hagan más eficientes porque, si no, son los jóvenes los que tienen que pagar.”

Fuente: El País

Los mercados europeos han comenzado la sesión de este jueves en rojo tras la noticia de que el Senado americano ha aprobado por unanimidad una ley que obligará a las compañías internacionales a certificar que no están bajo el control de un gobierno extranjero.

“El motivo sería la falta de voluntad de China de permitir el acceso rutinario de las auditorías que persiguen los organismos reguladores estadounidenses (PCAOB y SEC).
Las compañías que venden sus acciones de forma pública en EE.UU. están obligadas por ley a ser auditadas por compañías bajo la supervisión de su organismo regulador, la PCAOB, algo a lo que hasta ahora China se ha negado a que se realice a sus compañías”, explican en Link Securities.

Mientras, los mercados europeos miran a la batería de PMI de servicios, compuesto y manufacturero en varios países europeos. Los expertos prevén que estos datos sean ligeramente mejores que los registrados el mes anterior, si bien no todos ellos darán buenas noticias. Aún queda una larga recuperación por delante.

Fuente: Investing

Con una perspectiva de caída de la economía entre -0,1% y -2,3% durante el 2020, el sector asegurador “enfrentará una desaceleración en las primas emitidas”, dijo un informe sectorial de la sociedad calificadora de valores Value & Risk Rating.

La firma señala que en seguros generales se “verían fuertes impactos en automóviles y SOAT.

La firma también dice que hay incertidumbre sobre la reactivación plena del gasto público en proyectos de infraestructura para este año y el impacto sería mayor en el ramo de riesgos laborales, ya que el aumento en el desempleo (que se ubicó en 12,6% a marzo, y con tendencia creciente) podría reducir las afiliaciones, sumado a los menores ingresos estimados para las empresas y las personas, impactarían los segmentos de vida grupo e individual.

El costos por la pandemia según el informe de Lloyd’s of London, dijo ayer que la pandemia costará US$203.000 millones a las aseguradoras en 2020, convirtiéndola en uno de los siniestros más caros de la historia junto al huracán Katrina o a los atentados del 11 de septiembre.

Según Lloyd’s, de ese total US$107.000 millones serán indemnizaciones, por ejemplo, por anulación de eventos deportivos o culturales y a seguros de viajes. Otros US$96.000 millones a pérdidas de valor en las inversiones del sector por el desplome de los mercados.

Fuente: Portafolio
Crédito imagen: Futurelatam

Debido a la abundante liquidez que hay en los mercados de capitales foráneos, el optimismo sobre el comienzo de una posible recuperación frente a la pandemia y los esfuerzos de los gobiernos del mundo por disminuir los efectos de una recesión, algunas empresas están logrando captar capital través de emisiones con bonos de deuda, créditos locales, créditos internacionales, e inversiones de fondos de capital extranjeros.

Una empresa que se ha visto beneficiada es Grupo Energía de Bogotá (GEB) quien realizó hoy una exitosa emisión de bonos en el mercado internacional de capitales por US$400 millones que fue sobredemanda más de 11 veces y un número superior de 290 órdenes de diferentes inversionistas en el ámbito global. Los bonos se ofrecieron a 10 años con una tasa cupón de 4,875 % y su amortización se pagará al vencimiento de los papeles.

Algunos analistas consideran que hay buena liquidez a nivel internacional y varias empresas pueden aprovechar esta oportunidad. Sin embargo, las necesidades de capital hacen que aumente la prima de riesgo para los países emergentes, como es el caso de México que ha salido a los mercados de deuda a buscar recursos, teniendo que pagar primas altas.

Fuente: Portafolio
Crédito imagen: Valoraanalitik

La Junta de la Reserva Federal actualiza los criterios de elegibilidad del prestatario y de la garantía para el Mecanismo de préstamos de valores respaldados por activos a plazo (TALF), que se anunció el 23 de marzo.

Para ayudar a garantizar que los consumidores y las empresas de EE. UU. Sigan teniendo acceso al crédito en términos asequibles, TALF inicialmente pondrá a disposición préstamos por hasta $ 100 mil millones.

La Junta también describe la información que divulgará públicamente para el TALF y la Instalación de Liquidez del Programa de Protección de Cheques de Pago (PPPLF): el nombre de cada participante en ambas instalaciones; los montos prestados, la tasa de interés cobrada y el valor de la garantía prometida; y los costos, ingresos y tarifas generales para cada instalación. Las divulgaciones son similares a las anunciadas en abril para las instalaciones de la Junta que usan fondos de la Ley CARES.

Fuente: FRASER

Durante la reunión de este viernes la junta del Banco de la República acordó efectuar una nueva medida para reforzar el suministro adecuado de liquidez a la economía y apoyar la provisión de crédito que requieren las empresas y los hogares.

Los establecimientos de crédito podrán acceder a los repos, que son operaciones con pacto de recompra, donde una entidad financiera vende un activo bajo un pacto de recompra por un precio determinado dentro de un tiempo determinado y en este caso tendrán un plazo de 6 meses.
La primera subasta se realizará el 14 de mayo de 2020 por $1 billón.

Los cupos de las siguientes subastas se anunciarán a lo largo del desarrollo del programa. El Emisor prevé realizar una subasta cada dos semanas, los días jueves, durante un periodo de tres meses.

Fuente: El espectador

El día viernes se expidió el decreto 639 con el cual el Estado aportará $2 billones pesos mensuales como subsidio para el pago de nóminas de las empresas, con el fin de salvar 6 millones de empleos y se implementará a partir de la primera quincena de mayo. Para evitar un uso fraudulento a este dinero el presidente Iván Duque junto con el ministro de Hacienda Alberto Carrasquilla anunciaron unas medidas para poder ser participe de este subsidio.

Entre las medidas anunciadas están que, las empresas deben ser formales, que haya tenido una reducción superior al 20% durante el mes de abril, solicitud del beneficio ante una entidad financiera con soporte de los contadores y revisores fiscales y presentación de la planilla integrada de pago de la seguridad social (PILA).

Este beneficio estará vigente por tres meses, por lo cual, las empresas deben realizar el proceso cada mes, ya que, el subsidio solo cubrirá a los empleados que se mantengan. Por último, se establecieron las normas de sanción en caso de hallar algún incumplimiento con los requisitos con lo cual la UGPP llevará el proceso de cobro ante aquellas empresas que reciban los aportes de forma fraudulenta; estas devoluciones se realizarán bajo el procedimiento establecido en el Estatuto Tributario para las devoluciones improcedentes el numeral 670.

Fuente: El tiempo
Crédito imagen: El economista

Avianca y algunas de sus subsidiarias y afiliadas solicitaron hoy acogerse voluntariamente al Capítulo 11 del Código de Bancarrota de Estados Unidos, en el Tribunal de Bancarrota del Distrito Sur de Nueva York, con el fin de preservar y reorganizar los negocios de esta aerolínea.

Según indicó Avianca, acogerse a este proceso “fue necesario”, debido al impacto imprevisible de la pandemia covid-19, que ha provocado una disminución del 90% del tráfico mundial de pasajeros y de la cual se espera que reduzca los ingresos de la industria en todo el mundo en US$314.000 millones, según la Asociación de Transporte Aéreo Internacional (IATA). Las operaciones regulares de pasajeros de Avianca han estado en tierra desde mediados de marzo, lo que ha reducido sus ingresos consolidados en más de un 80% y ha ejercido una presión significativa sobre su liquidez.

A través del proceso de reorganización del Capítulo 11, Avianca aseguró que tiene la intención de proteger y preservar las operaciones para continuar sirviendo a los clientes con viajes aéreos seguros y confiables, bajo los más estrictos protocolos de bioseguridad, a medida que se levantan gradualmente las restricciones de viaje generadas por el covid-19.

Fuente: La república
Crédito imagen: El País

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Buffett dijo que la perspectiva para la industria aérea ha cambiado dramáticamente en sólo unos meses, El conglomerado Berkshire Hathaway Inc vendió todas sus participaciones en las cuatro aerolíneas más grandes de Estados Unidos, dijo el presidente Warren Buffett el sábado en la reunión anual de accionistas de la compañía.

El grupo tenía importantes posiciones en aerolíneas, incluyendo una participación del 11% en Delta Air Lines, del 10% de American Airlines Co, alrededor de un 10% de Southwest Airlines Co y el 9% de United Airlines a finales de 2019, según su informe anual y reportes de la compañía.

El conglomerado era uno de los mayores inversores en las cuatro aerolíneas.

Las acciones de las aerolíneas han sido duramente golpeadas por el casi colapso de la demanda por viajes en Estados Unidos, en medio de la pandemia del coronavirus.

Las aerolíneas estadounidenses están recortando cientos de miles de vuelos y tienen miles de aviones en tierra, porque la demanda por viajes en Estados Unidos ha caído un 95% y no hay un calendario claro para que los pasajeros vuelvan a volar como antes de la crisis.

Buffett dijo que la perspectiva para la industria aérea ha cambiado dramáticamente en sólo unos meses.

"Tomamos esa decisión en términos del negocio de las aerolíneas. Sacamos dinero del negocio básicamente con una pérdida sustancial", dijo Buffett. "No financiaremos una compañía que (...) pensamos que va a consumir dinero en el futuro".

Fuente: La República
Crédito imagen: Internewscast

El pasado 24 de abril, Bancóldex había asignado recursos por $460.635 millones en créditos para afectados por la crisis del coronavirus en los sectores de turismo, aviación y emprendedores en sus líneas Colombia Responde, Colombia Responde para Todos y Emprende e Innova. Hasta el momento, de acuerdo con un reporte de la entidad, la cobertura de esas tres líneas de liquidez llega a 23 departamentos y a Bogotá.

Las personas naturales y jurídicas, consideradas como micro, pequeñas, medianas o grandes empresas, pueden acceder a recursos que el Gobierno dispuso para las compañías del sector turismo, aerolíneas y empresas de aviación y, también, para firmas relacionadas con algunos espectáculos públicos. Los montos máximos de solicitud de crédito a mipymes son de hasta $3.000 millones, mientras que para grandes empresas el máximo es de $ 5.000 millones.

Fuente: Portafolio