27/10/2024
PHN-003
Thème: S’enrichir avec la dette !!
Pour comprendre comment on peut s’enrichir avec la dette, il est essentiel de commencer par le fonctionnement de la création monétaire, le rôle de la banque centrale, et celui des banques commerciales.
1. La création monétaire
La création monétaire se réfère au processus par lequel de l’argent est mis en circulation dans l’économie. Contrairement à l'idée que la monnaie est uniquement imprimée par les banques centrales, la majeure partie de la monnaie en circulation est en fait créée par les banques commerciales à travers le mécanisme du crédit.
Exemple simple :
Quand une banque commerciale accorde un prêt de 10.000.000 FCFA à un client, elle ne prend pas cette somme dans ses coffres. Elle crée cette somme "à partir de rien" en inscrivant 10.000.000 FCFA sur le compte du client, tout en enregistrant cette même somme comme une dette que le client devra rembourser. Ce processus multiplie la quantité d’argent disponible dans l’économie sans que de véritables billets ne soient imprimés. En retour, le client remboursera ce prêt avec des intérêts.
2. Le rôle de la banque centrale
La banque centrale (comme la BCEAO, la BEAC, la Banque centrale du Nigéria ou la Réserve fédérale américaine) régule la quantité de monnaie en circulation et contrôle les taux d'intérêt. Elle influence directement le coût de l’argent que les banques commerciales peuvent emprunter pour prêter à leurs clients.
NB : Pour les cas de la BCEAO et la BEAC, je ne saurai affirmer si ces dernières remplissent les conditions de banque centrale comme les autres, car un pays étranger a leur zone (France) à un droit de véto dans leurs institutions, et les billets sont imprimés hors de leurs zones (en France).
Taux directeur : La banque centrale fixe ce taux, qui est le coût auquel les banques commerciales peuvent emprunter auprès d’elle. Si ce taux baisse, il devient moins cher pour les banques commerciales d'emprunter et de prêter, encourageant ainsi l’économie à croître grâce à plus de crédit disponible.
Création de monnaie : La banque centrale peut aussi injecter directement de la monnaie dans l'économie par des mesures comme l’assouplissement quantitatif (achat de titres financiers), augmentant la base monétaire.
3. Le rôle des banques commerciales
Les banques commerciales, quant à elles, jouent un rôle central dans la distribution du crédit. Elles empruntent des fonds auprès de la banque centrale ou sur les marchés financiers pour prêter ensuite cet argent à des particuliers et des entreprises.
LE taux du marché interbancaire est le taux auquel les banques se prêtent l’argent entre elles.
Prêt et création de crédit : Lorsqu’une banque commerciale accorde un prêt, elle crée de la monnaie "scripturale" (de la monnaie électronique qui circule entre les comptes bancaires) tout en s’assurant qu’elle gagne des intérêts sur cet argent.
Réserve fractionnaire : Les banques sont tenues de conserver une petite fraction des dépôts qu’elles reçoivent en réserve, mais le reste peut être utilisé pour prêter. C’est ce qui permet aux banques de prêter beaucoup plus d’argent qu’elles n’en détiennent réellement.
NB :
Je vous recommande de lire le document « La Monnaie Et Nous » rédigé par la banque de France (le lien de téléchargement se trouve ci-dessous) :
https://www.scribd.com/document/601666094/La-monnaie-et-nous-banque-de-France
4. Comment s’enrichir avec la dette : l’effet de levier
Les plus riches et les grandes entreprises utilisent largement la dette pour financer leurs projets car cela leur permet de profiter de ce qu'on appelle l’effet de levier. En d'autres termes, ils empruntent de l’argent pour investir dans des actifs ou des projets qui génèrent un rendement supérieur au coût de la dette (c'est-à-dire les intérêts).
Exemple 1 : Investissement immobilier 8 millions
Un investisseur immobilier peut acheter un immeuble de 100 millions en ne mettant que 25 millions de ses propres fonds et en empruntant le reste auprès de la banque. Si l’immeuble génère un revenu locatif de 10% par an, soit 10 millions FCFA, et que l’emprunt coûte 6% en intérêt (6 millions FCFA par an), il réalise un bénéfice de 4 millions FCFA tout en n'ayant utilisé qu'une fraction de son propre argent. Il a donc pu "multiplier" ses gains grâce à l’effet de levier de la dette. Au bout de la 6e année, il aura récupéré sa mise de départ !!!
Exemple 2 : Entreprises et financements
De grandes entreprises comme Apple ou Tesla empruntent régulièrement des milliards d’euros sur les marchés financiers pour financer leurs nouveaux projets ou expansions. Bien qu'elles possèdent souvent d'énormes réserves de liquidités, elles préfèrent emprunter car elles peuvent utiliser leur capital pour d'autres investissements ou projets plus rentables. Tant que le rendement de ces projets est supérieur au coût de la dette, elles augmentent leur rentabilité globale.
5. Pourquoi les plus riches utilisent la dette
Maximisation du capital : En empruntant de l'argent, les plus riches gardent leur capital propre disponible pour d'autres investissements. Cela permet de diversifier les investissements et de générer plusieurs flux de revenus en parallèle.
Effet de levier : Comme montré plus haut, emprunter permet de réaliser des profits sur des sommes beaucoup plus importantes que leur propre capital ne le permettrait.
Avantages fiscaux : Dans beaucoup de juridictions, les intérêts payés sur les emprunts peuvent être déduits des impôts, ce qui réduit le coût effectif de la dette.
Conclusion
Le crédit, qu’il soit personnel ou professionnel, permet d’utiliser l’argent des autres pour investir et générer des rendements. C'est un outil puissant, surtout lorsqu'il est bien maîtrisé, et il explique pourquoi les plus riches et les grandes entreprises continuent de s’endetter pour financer leurs projets. La dette devient ainsi un levier qui permet de maximiser les profits tout en minimisant l'utilisation du capital propre.
27/10/2024
Amicalement
Paul Hervé Ngang
La monnaie et nous( banque de France ) la monnaie et nous
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