12/02/2021
泰禾人壽事件簿
資料來源: 國金89樓 facebook
25/04/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/538617246841558
一間高危「福建資金」本地保險公司
hk.appledaily.com
【國金89樓】一間高危「福建資金」本地保險公司（程總裁）
香港金融體系相當Sound，但不代表沒有漏網之魚，近日一位Banker朋友講起內地發展商好大鑊，個別財務狀況接近違約邊緣唔知頂唔頂得順，其中一間「泰禾集團」早年進軍香港保險市場，持有本地險企泰禾人壽（前身為大新人壽....
泰禾2017年以106億元向大新銀行買入壽險業務及Bancassurance渠道，並改名為「泰禾人壽」，公司有一班舊客底，而且前一、兩年出咗隻供款2年的5年期美元保單，保證年利率為3.9厘，吸引唔少人買，所以財政狀況牽涉本地消費者利益。
香港保險業嘅公司除咗上市嗰幾間以外，其餘透明度接近零，買保險嘅市民只能講一個信字；而市場一旦有保險公司爆煲，尤其喺呢啲環球經濟危機時份，類近存款保障計劃嘅保單持有人保障計劃好應該盡快出台，但呢個Risk exposure長期未有填補，程總裁勸大家醒定。
30/04/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/541257333244216
泰禾集團昨於深交所發公告，就收購系內泰禾人壽進行「左手交右手」交易，透過發行新股而不涉現金交收，表面理由是「有助于公司充分发挥协同优势，满足客户不同层面的需求」。
背後理由卻是不言而喻，泰禾集團企圖以合併財報，用人壽業務提升地產旗艦的信貸情況及評級，亦等於將香港、澳門市民的保單資金，去救助處於違約邊緣的公司，更遑稱是發揮協同優勢。
01/05/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/542020916501191
過去一星期連環指出泰禾人壽因為其關連公司而出現的潛在危機，policyholder關心、連保監局亦都急於撲火。
tahoelife.com.hk
泰禾人壽企業聲明
泰禾人壽擁有服務香港近30年的基礎，積極開拓人壽保險業務，滿足客戶儲蓄、危疾、醫療及人壽保障的需要。
01/05/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/541964069840209
泰禾集團財政轉差，遭評級機構穆迪下調評級至「Caa1」，其主席黃其森更一度被列入「失信名單」，市場質疑其同系公司泰禾投資旗下本港保險公司泰禾人壽的財政實力，最新連康宏亦出信禁旗下理財顧問停售該公司保單，變相斷泰禾人壽財路；大新銀行亦稱會檢討業務安排。//
《蘋果》深入報道，泰禾人壽信心危機已經開始蔓延，康宏blacklist產品、大新會檢討合作關係。
保監局發言人表示：「不會評論個別保險公司情況。」
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【獨家】母企財困觸發泰禾人壽信心危機 康宏停銷產品 大新將檢討合作
內地上市民企泰禾集團財政轉差，遭評級機構穆迪下調評級至「Caa1」，其主席黃其森更一度被列入「失信名單」，市場質疑其同系公司泰禾投資旗下本港保險公司泰禾人壽的財政實力，最新連康宏亦出信禁旗下理財顧問停售該.....
泰禾人壽行政總裁余健南稱泰禾人壽與泰禾集團「絕對分割」，但泰禾集團日前在深交所發出公告指有意透過發新股從姊妹公司泰禾投資手上收購本地泰禾人壽，指出可以加強協同效應。根據泰禾人壽傍晚發出的聲明稱，母公司已停止研究是次資產重組的可行性，並決定中止重組所涉的收購方案。
09/05/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/546375199399096
曾經以為泰禾人壽危機可以告一段落，怎料明查暗訪後，發現事情並不簡單。
只要做間接投資，尋找「渠道」，而監管機構冇做好穿透式審查的話，就會蒙在鼓裏。
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【國金89樓】港人保險資金「秘道」運往福建（程總裁）
本總裁曾經以為泰禾人壽危機可以告一段落，怎料明查暗訪後，發現事情並不簡單。 我不單止一次講過內地發展商來香港買壽險公司，不是希望保障港人風險缺口，而是視之為Funding vehicle，盡吸港人資金。當年內地私募基金九.....
所謂「渠道」，其實係一個中轉站令香港人保險資金悄悄「送中」，其中一個玩法係「買債再買債」。舉個例子，一間叫中國通海（952）嘅上市公司去年12月突然認購Tahoe Group Global發行嘅coupon rate 11%票據，而若果「咁啱得咁蹺」，泰禾人壽事前投資通海年息8%嘅private debt，香港人保險資金就會坐咗洗頭艇到福建泰禾集團，通海就可以收3%渠道費。
資金: 泰禾人壽 > 中國通海 > Tahoe Group Global
利息: >Tahoe Group Global @11% > 中國通海 @8% > 泰禾人壽
點解要不停寫呢間公司？香港保險業龍蛇混雜，好公司大家噏得出，風險高嘅冇人講，亦係本總裁要喺國金89樓開office嘅原因，如果保監局冇一個強烈意志去阻擋高風險資本，唯有等本總裁出動。
12/05/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/548164285886854
thestandnews.com
香港不設防 人壽公司成大陸大股東「提款機」 香港保監會眼不見為乾淨 | 任美貞 | 立場新聞
泰禾人壽大股東債主臨門，賣仔救母是遲早的事，各路人馬正集結資金搶奪其控制權，因為全個大中國只有...
任美貞
資深記者，93 年轉做財經分析，享受至今，尤喜觀察中國與及深扒招股書和年報。
泰禾人壽大股東債主臨門，賣仔救母是遲早的事，各路人馬正集結資金搶奪其控制權，因為全個大中國只有香港對關連交易不設防，大股東可以將保險公司當做「提款機」，數以十億元計的保險資金，經過各種管道，投到內地的高風險業務。
簡而言之，你買份 5 厘回報的投資型保單，以為公司去了買債券和藍籌股，其實被抬到用 15 厘都無法借得銀行錢的大股東手上， 用來炒股票、炒地皮甚至是還債。
香港保監會在這方面卻嚴重滯後，一方面批准內地企業買香港保險公司，一方面本地的法例不提關聯交易，保監的指引只是要求這些交易要「符合公平商業原則」，好比在弱肉強食的森林中叫大家不要殺生。
27/05/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/556320325071250
泰禾投資有冇喺內地用子公司香港泰禾人壽做擔保？如果用咗，「睇得好實」嘅保監局又有冇辦法查到？若果泰禾人壽股權遭到債權人凍結，保監局會否批准轉股東？
保監局，請澄清，請回答。
06/06/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/562158711154078
保險公司要識揀，銀行都要識揀。
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【國金89樓】港人存款「送中」 買三線城市地方債（程總裁）
本總裁踢爆過高風險資本泰禾，對於立橋保險亦感厭惡，但非逢中資必衰，例如中銀香港（2388）打理集友銀行年代算相安無事，2017年易手予廈門國際銀行（XIB）後，信貸管理差劣，可謂是存戶惡夢開始。 -----------------------------
集友銀行2017年易手予廈門國際銀行（XIB）後，信貸管理差劣，可謂是存戶惡夢開始。
究竟集友借出的是甚麼類型、行業貸款？本總裁從機密文件獲悉不少是讓海外投資者聞風喪膽的地方債，涉逾30間公司，規模最少百億，在銀行內部稱為「市政貸款」。
誇張的是，從信貸風險管理上，銀行所有貸款項目必須作出cluster管理，即行業要分類並設limit，避免concentration risk (過度集中風險) ，尤其是涉款近百億。但集友地方債竟然沒有按金管局要求正規做cluster，將市政貸款歸類為主權貸款攞exemption (豁免)，避開credit exposure及limit check，是有意還是無意？
與管治意志薄弱的保監局不同，據聞金管局已經狠狠地「對付」這間銀行，cluster及年檢都要再做。這些貸款縱然到期後再續機會頗低，但最終能否順利收回貸款？
最後，集友銀行存款利率長期高踞於各大銀行排行榜是有原因的，是為risk premium，如果存戶淆底，移去其他銀行戶口亦未嘗不可。
08/06/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/563207801049169
港人Calvin（化名）過去1年經大新銀行投保6張泰壽保單、涉資800萬港元，當初投保全因信賴香港銀行及金融制度，豈料背後中資母企竟陷入財困，此刻退保僅可取回4成已繳保費，倒蝕230萬元，揚言以後不沾手中資金融產品。
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【蘋果X檔案】中資保險公司挾港人資金當提款機 苦主投保800萬焗供：唔係我冇錢畀，係你哋信唔過
內地上市民企泰禾集團近月陷入財務危機，旗下保管香港人保險資金的泰禾人壽更險成提款機。港人Calvin（化名）過去1年經大新銀行投保6張泰壽保單、涉資800萬港元，坦言當初投保全因信賴香港銀行及金融制度，豈料背後中資....
「我落分行問過，話係你單方面取消，唔關公司事，如果依家退保，足足要蝕29萬美金（約230萬港元）。客服就話照供啦，我哋唔係同一公司，財政無問題，游說我繼續供款。」不過，Calvin直言是「等於傻咗嘅人話自己無傻」。
「依家唔係我要用錢要拎錢，而係我對你泰禾無信心，所以唔想再供款落去，因為供款之後係唔知能唔能夠畀到合約內容嘅嘢我。你要比到投保人信心，就要披露財政數據，如果唔係我點有信心每年去供?」Calvin指，由於現時退保損失太多，只能「硬着頭皮供埋」，但經此一事對投資信心難免減少，日後接觸中資背景產品「真係要諗清楚」。
事實上，Calvin曾嘗試向保監局求助，惟有冤無路訴。「保監局電話係難打過有線！投保人都要問清楚應唔應該繼續交保費，但永遠都打唔到入去！淨係識收levy，但保障唔到投保人。」Calvin坦言，保監局作為監管機構，應該第一時間了解泰壽財政狀況，並向公眾透明、公開披露。
10/06/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/564633497573266
保監局上周急急resume policyholder protection scheme的制定工作，兼且大力踢保險公司屎忽，想一齊快馬加鞭，設立一個unrealistic嘅時間表collect data，結果保險界高層diu聲四起，一腳踢番保監局春袋。
最終保監局跪低，收集policyholder protection scheme data嘅工作可以順延多兩個月。
29/06/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/575328919837057
保監局CEO張雲正接受《信報》專訪，似為泰禾事件補鑊：
//未來保險牌照的申請及併購的審批會有導向性//
//無論如何監管，金融機構都有機會發生事故//
講到自己硬一硬，實情係漏水。
www1.hkej.com
今日信報-- 保監將設處分制 懲違規中介險企
保監局獨立後已正式運作3周年，保監局行政總監張雲正表示，未來對保險公司的監管取態將更主動，在保險牌照的申請及併購的審批會有導向性，並考慮更多其他因素。此舉會否有「搬龍門」之嫌，他不...
06/07/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/579439059426043
保監局行政總監張雲正之前專訪嗰句妙啊，「無論如何監管，金融機構都有機會發生事故」，即係乜都可以賴或然率，自己永遠冇責任，同依家香港政府啲官一樣。
標題：泰禾15億元債券違約，超200億元逾期債務正尋求重組
https://news.sina.com.tw/article/20200706/35673876.html?fbclid=IwAR0e6d3Wmfm7whncVxcFi-YoMw_oBq1wiLpuGrNF-oW6K2Vkl0nDHXqbLDc
10/07/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/581638572539425
身陷財困的內地資本泰禾投資，旗下泰禾人壽最終逃不過賣盤的命運，惟對於投保人而言可謂禍福難料，因為過往對本地壽險最有興趣的買家，通常是內地中型資本，而今天尚未傳出潛在買家，大家只好期望本地財團接手。
事實上，小小超Richard對保險的興趣業界都知，但富衞剛剛才完成收購Metlife，口袋未必有太多錢；鄭氏家族旗下的富通保險，曾經表明對收購擴大市佔率暫不感興趣，且看之後會否轉口風。
在賣盤這項事情上，保監局絕對有角色，但這個局過往hea hea貢同意九鼎、泰禾等高風險資本入主香港保險市場，亦未有監察好關連交易，頓成大股東的提款機，令保單持有人擔驚受怕。
泰禾之亂是由本總裁踢爆，亦揭示了保監局監管是如何不足。
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-10/china-s-tahoe-is-said-to-weigh-1-billion-insurance-unit-sale?fbclid=IwAR04ImNb6itPYarYvUmDInH5g-zGAEni4VLokpgKNNFRRt7ZxOg_RSVL3Y8
12/07/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/582756085761007
陳健波旗下的立橋保險，推出2pay5美元儲蓄保險產品，年利率達3.3%，息率可謂高到唔正常，會否是泰禾人壽翻版？
一間「中聯辦影子」本地保險公司
https://hk.appledaily.com/finance/20200502/HFBSNTOO2BQ5PFL2XHTXQGAO7Q/?fbclid=IwAR182oSFNr48Mb7MhvOCMc78czplf__av3j0K3Hz9KnmIt9Tpnr2p_3PBI0
保單短則一年，長則一世，牽涉金額往往不少，福建民企話重組又唔重組，管理層作風輕率，corporate governance及risk management讓人畏懼，香港人如何與這些民企公司長相廝守？就算出隻IRR達10厘的endowment，都係不了。
24/10/2020
https://www.facebook.com/IFC89/posts/651509822218966
買入這項產品另一樣隱藏風險，是良心風險，畀彈藥建制派陷害香港人、出糧畀陳健波這些人，良心過意唔去，還是你的良心只值3.3%利息？
陳健波金主的財政異象
https://hk.appledaily.com/finance/20201024/V2EOWQ7V3JGD5PTEHMHQPW5DWQ/?fbclid=IwAR2JA_uEUeNQVLchd9pNR_rUhDtHtbPi8m-S8dxYRqQfZFEbB26U13tfNbY
許氏本身經營的找換店去年被《蘋果》踢爆涉及非法集資，透過提供「存款」產品高息吸資，疑投資其在內地的兆邦基集團的深圳地產項目，惟後來「存款」產品停售，意味一條重大的吸資渠道被截斷。
許氏的另一異象，是旗下立橋人壽推出回報率極高的短期儲蓄保險計劃，「2Pay5」美元保單年回報率高達3.3%；「2Pay5」港元保單亦高達2.82%，可謂冠絕全香港保險公司。
泰禾人壽的例子大家領教過了，當年極高利息原來是迂迴融資，為內地發展項目提供資金，最終母公司面臨爆煲收場需要將香港壽險公司賣盤。不知道立橋的投資組合又有甚麼特別成份？保監局又有沒有盡責做好監管？要知道現時立橋人壽從未上載其財務報表至公司註冊處，為甚麼呢？
12/02/2021
中資泰禾人壽有燶味 罕有停收新保單3個月 員工憂公司爆煲
https://www.facebook.com/IFC89/posts/718558535514094
泰禾人壽原是大新銀行的壽險業務，2017年泰禾投資以106億元向大新收購，並簽署獨家銷售協議，改名為泰禾人壽繼續在港營運。最新顯示的交易價較當初向大新銀行買入價還要低。
中資泰禾人壽有燶味 罕有停收新保單3個月 員工憂公司爆煲
https://hk.appledaily.com/finance/20210211/Q4DQ55IZXBAJZEGNQ5UM3QWAGE/?fbclid=IwAR3lQgdHBq_G-kXzArlTXKisb4PxchMM4DCml7WsgkqjZewZmh__g1OrWu4
據泰禾人壽內部員工透露，公司所有銷售渠道已於周一起暫停接收新業務，稱是與新業務夥伴「商談到了一個關鍵時刻」之故，但令她質疑的是公司償付比率疑似超標，所以暫停賣保單，「本身公司前排已經裁員幾十人，降低經營成本」。
獨家｜中資泰禾人壽有燶味 罕有停收新保單3個月 員工憂公司爆煲 ｜ 蘋果日報 內地上市民企泰禾集團財務危機未解決，姊妹公司泰禾投資旗下本港泰禾人壽亦有「燶味」。本報獲悉，泰禾於本周一（2月8日）起已經暫停所有新業務，為期3個月，無論是內部員工或是客戶，都擔心公司在農曆新年假期，年關...
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