FinAcc Pro Academy

IFRS 7- Financial Instruments: Disclosure:

একটি ব্যাংকের ব্যালেন্স শিটের অধিকাংশ অংশই বিভিন্ন ধরনের Financial Assets এবং Financial Liabilities দ্বারা গঠিত। IFRS 7- Financial Instruments: Disclosures মূলত এই আর্থিক উপকরণসমূহের প্রকৃতি, গুরুত্ব, ঝুঁকি এবং সংশ্লিষ্ট তথ্যসমূহকে এমনভাবে উপস্থাপনের নির্দেশনা প্রদান করে, যাতে বিনিয়োগকারী, আমানতকারী, নিয়ন্ত্রক সংস্থা এবং অন্যান্য স্টেকহোল্ডাররা প্রতিষ্ঠানের আর্থিক অবস্থান ও ঝুঁকি সম্পর্কে একটি সম্যক ধারণা লাভ করতে পারেন।

গতকাল বাংলাদেশ ব্যাংক ট্রেনিং একাডেমিতে IFRS 7 এর উপর একটি প্রশিক্ষণ সেশন পরিচালনার সুযোগ হয়েছিল। সেশনটি প্রস্তুত ও পরিচালনার প্রক্রিয়ায় একটি ব্যাংকের ব্যালেন্স শিট এবং সংশ্লিষ্ট বিভিন্ন আর্থিক ডিসক্লোজারকে আরও গভীরভাবে বিশ্লেষণ ও অনুধাবন করার সুযোগ পেয়েছি। বিষয়টি শুধু হিসাববিজ্ঞানের দৃষ্টিকোণ থেকেই নয়, বরং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, স্বচ্ছতা এবং কর্পোরেট গভর্ন্যান্সের দৃষ্টিকোণ থেকেও অত্যন্ত তাৎপর্যপূর্ণ বলে মনে হয়েছে।

ধন্যবাদ।
Md Tariqul Islam, CFA

যাহার/যাহাদের জন্য প্রযোজ্যঃ

সম্প্রতি (Certificate of Proficiency in Shariah Supervisor) Examination, যা AAOIFI কর্তৃক পরিচালিত, তাতে অংশগ্রহণের অভিজ্ঞতা থেকে আমার কাছে প্রতীয়মান হয়েছে যে পরীক্ষার প্রশ্নসমূহ অত্যন্ত চ্যালেঞ্জিং ও উচ্চমানসম্পন্ন ছিল।

এখানে কেবল Shariah Standards সম্পর্কে তাত্ত্বিক জ্ঞান থাকলেই যথেষ্ট নয়; বরং একজন Shariah Advisor হিসেবে বাস্তব ও জটিল সমস্যার কার্যকর সমাধান প্রদানের সক্ষমতাও মূল্যায়ন করা হয়। পাশাপাশি FinTech, Digital Finance এবং সমসাময়িক আর্থিক উদ্ভাবন-সংক্রান্ত ধারণার সমন্বয়ে পরীক্ষাটি আরও ব্যাপক ও পেশাগতভাবে প্রাসঙ্গিক হয়ে উঠেছে।

এই মন্তব্যের উদ্দেশ্য কাউকে নিরুৎসাহিত করা নয়। বরং যারা ভবিষ্যতে এই পরীক্ষায় অংশগ্রহণের পরিকল্পনা করছেন, তাদেরকে অধিকতর সচেতন, সুপরিকল্পিত এবং গভীরতর প্রস্তুতি গ্রহণের বিষয়ে অবহিত করাই এর মূল উদ্দেশ্য।

ভবিষ্যতের সকল পরীক্ষার্থীর জন্য শুভকামনা রইল।

ধন্যবাদ
Md Tariqul Islam, CFA
পেইজ এডমিন।

AAOIFI এবং এর Professional Certification Programs: একটি সংক্ষিপ্ত পরিচিতি

AAOIFI কী?

AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) হলো Islamic Finance Industry-এর অন্যতম প্রধান আন্তর্জাতিক Standard-Setting Organization।

১৯৯১ সালে প্রতিষ্ঠিত এই প্রতিষ্ঠান Islamic Financial Institutions-এর জন্য বিভিন্ন ধরনের Standards প্রণয়ন করে, যেমন—

Shari'ah Standards

Accounting Standards

Auditing Standards

Governance Standards

Ethics Standards

বর্তমানে বিশ্বের বহু Islamic Bank, Takaful Company, Investment Fund, Regulator এবং Central Bank AAOIFI Standards অনুসরণ করে।

AAOIFI-এর মূল লক্ষ্য হলো Islamic Finance Industry-তে Shari'ah Compliance, Transparency, Consistency এবং Best Practices নিশ্চিত করা।

AAOIFI-এর প্রধান Professional Certifications

১. CSAA (Certified Shari'ah Adviser and Auditor)

AAOIFI-এর সবচেয়ে পরিচিত ও আন্তর্জাতিকভাবে স্বীকৃত Certification।

উপযুক্ত যাদের জন্য:

Shari'ah Auditor

Shari'ah Compliance Officer

Islamic Banker

Regulator

Consultant

মূল বিষয়সমূহ:

AAOIFI Shari'ah Standards

Shari'ah Audit

Shari'ah Governance

Islamic Finance Contracts

Career Benefit:

Islamic Banking Industry-তে Shari'ah Compliance ও Audit সম্পর্কিত পদে বিশেষ গ্রহণযোগ্যতা প্রদান করে।

২. C**A (Certified Islamic Professional Accountant)

Islamic Accounting ও Financial Reporting বিষয়ে বিশেষায়িত Certification।

উপযুক্ত যাদের জন্য:

Accountant

Auditor

Finance Professional

মূল বিষয়সমূহ:

AAOIFI Accounting Standards

Islamic Financial Reporting

Islamic Accounting Principles

Career Benefit:

Islamic Financial Institutions-এর Accounting ও Reporting Functions-এ দক্ষতা বৃদ্ধি করে।

৩. CPSS (Certified Professional Shari'ah Secretary)

Shari'ah Governance ও Corporate Secretariat বিষয়ক বিশেষায়িত Certification।

উপযুক্ত যাদের জন্য:

Company Secretary

Governance Professional

Compliance Officer

Board Secretariat Personnel

মূল বিষয়সমূহ:

Shari'ah Governance

Corporate Governance

AAOIFI Shari'ah Standards

Board & Committee Administration

Career Benefit:

Islamic Bank ও Financial Institution-এর Governance Framework পরিচালনায় বিশেষ দক্ষতা প্রদান করে।

৪. CIIA (Certified Islamic Internal Auditor)

Islamic Financial Institution-এর Internal Audit ও Risk Management বিষয়ক Certification।

উপযুক্ত যাদের জন্য:

Internal Auditor

Risk Professional

Compliance Officer

Audit Manager

মূল বিষয়সমূহ:

Internal Audit

Risk Management

Shari'ah Compliance Review

Governance Framework

Career Benefit:

Islamic Banking Sector-এ Internal Audit ও Risk Functions-এ Career Development-এ সহায়ক।

AAOIFI Fellowship Programs

AAOIFI অভিজ্ঞ Professionals-দের জন্য বিভিন্ন Fellowship Pathway-ও চালু করেছে।

সাধারণত যেসব Professionals:

AAOIFI Certification অর্জন করেছেন,

Islamic Finance Industry-তে উল্লেখযোগ্য অভিজ্ঞতা রয়েছে,

তারা Fellowship Programme-এর জন্য যোগ্য হতে পারেন।

কেন AAOIFI Certification গুরুত্বপূর্ণ?

✅ Islamic Finance Industry-তে বিশ্বব্যাপী স্বীকৃত

✅ Islamic Bank ও Regulator-দের কাছে অত্যন্ত গ্রহণযোগ্য

✅ Shari'ah Governance ও Compliance দক্ষতা বৃদ্ধি করে

✅ Career Advancement-এর সুযোগ বৃদ্ধি করে

✅ AAOIFI Standards-এর গভীর জ্ঞান প্রদান করে

✅ Islamic Banking, Takaful, Audit, Risk ও Governance Career-এর জন্য মূল্যবান Credential

Quick Comparison

Certification Focus Area Target Professionals

CSAA Shari'ah Audit & Compliance Auditor, Compliance Officer
C**A Islamic Accounting Accountant, Auditor
CPSS Shari'ah Governance Secretary, Governance Professional
CIIA Internal Audit & Risk Auditor, Risk Professional

One-Line Summary

"AAOIFI Certifications Islamic Finance Industry-এর CFA, FRM বা CA-এর মতো Specialized Professional Credentials, যা Shari'ah, Accounting, Audit, Governance এবং Risk Management বিষয়ে আন্তর্জাতিক মানের দক্ষতা অর্জনে সহায়তা করে।"

Sharia Standard: 17- Investment Sukuk

For প্রস্তুতিঃ

CPSS পরীক্ষার্থীদের জন্যঃ
Sharia Standard on Sale of Debt (Bay‘ al-Dayn) – CPSS Exam Preparation Summary:

1. Scope of the Standard: This standard discusses:
Sale of debt by the creditor to:
the debtor himself, or
a third party.

This standard does NOT cover:

Debt collection/discharge (Istifa’ al-Dayn)
Novation/transfer of debt (Hawalah)
Set-off (Muqassah)

2. Definition of Debt (Dayn):

Debt means an established financial obligation owed by one party to another.

Debt may arise from:

Loan contracts
Sale or exchange contracts (Mu‘awadat).
Lease/usufruct arrangements.
Misconduct or negligence.

Debt may consist of:
Money, Commodities, Usufructs

3. Types of Sale of Debt:
3.1 Sale of debt to the debtor.
Creditor sells the receivable back to the debtor.
3.2 Sale of debt to a third party

Creditor transfers/sells the receivable to another person.

4. Sale of Debt to the Debtor:
Basic Rule:
Permissible subject to strict Sharia conditions.

5. Main Sharia Restrictions in Sale of Debt:

5.1 Prohibition of Riba.

The transaction must not result in:
Riba al-Fadl (excess in exchange)
Riba al-Nasi’ah (deferment-based riba)

This is the MOST IMPORTANT exam point.

6. Rules When Debt Involves Ribawi Items

6.1 Different Ribawi Categories
If:
debt and consideration are both ribawi items,
but from DIFFERENT categories,
Then:
Immediate possession (Qabd) is mandatory in the contract session.
Difference in quantity is allowed.

Examples
Gold debt settled by silver
Wheat debt settled by dates
One currency settled by another currency

Regulatory/Sharia Condition:

Possession of consideration must occur before parties separate.

6.2 Same Ribawi Category:

If:

debt and consideration are ribawi items of SAME category,

Then BOTH conditions are mandatory:

1. Equality in quantity/value
2. Immediate possession in the same session

Examples:
Gold for gold, Currency for same currency, Wheat for wheat.
Failure results in riba.

7. Debt Must Be Established and Certain

The debt being sold must:
already exist,
be known and specified,
be enforceable,
not be speculative or uncertain.

Uncertain debt creates Gharar.

8. Sale Price Rules:

The consideration/price:
must be known,
must be Sharia-compliant,
cannot involve prohibited uncertainty.

Deferred debt exchanged for another deferred debt is generally prohibited.

9. Prohibition of Bay‘ al-Kali bil-Kali
Meaning:
Exchange of one debt for another debt.

General Rule:
Not permissible.
Exam Tip: This is a core principle repeatedly tested in Islamic finance examinations.

10. Sale of Debt to Third Party:

General Principle
Highly restricted due to:

Riba risk
Gharar risk
Trading money for money with discount/premium

Traditional jurists generally prohibit unrestricted trading of debt.

11. Conditions for Sale to Third Party (Where Allowed):

Permissibility may require:

Debt must be genuine and confirmed.
Debtor must acknowledge debt.
Debt must be collectible.

Price and subject matter must be known.
Immediate settlement rules must be followed.
Transaction must avoid riba and gharar.

12. Discounting of Debt:
Selling debt at discount merely to obtain liquidity resembles interest-based financing.

Therefore:
Conventional discounting of receivables is generally NOT permissible.

This is a very important CPSS/CIFA/CFA Islamic finance exam concept.

13. Trading of Monetary Debt:

Monetary debts cannot generally be traded freely at discount or premium because:
it may become currency exchange with deferment,
leading to riba.

14. Debt Securitization Restriction:

Sukuk or instruments representing pure receivables/debts:

generally cannot be traded at market price,
unless mixed with significant tangible assets/usufructs.

Important for:
Sukuk structure questions.
Islamic capital market exams.

15. Possession (Qabd) Requirement:

Where ribawi items are exchanged:
constructive or actual possession may be required immediately.
Delay in possession may invalidate the contract.

16. Gharar Restrictions:
Transaction must avoid:
ambiguity,
uncertainty,
unknown collectability,
unknown amount,
speculative transfer.

17. Regulatory and Documentation Expectations:

For compliance purposes:
Debt must be properly documented.
Contract terms must be clear.
Amount, maturity, and parties must be identifiable.
Legal enforceability is important.
Evidence of ownership of debt should exist.

18. Practical Banking Implications:

Islamic financial institutions should avoid:
conventional bill discounting,
interest-based factoring,
trading pure cash receivables at discount.

Permissible structures are usually:
asset-based,
linked with real trade,
backed by tangible assets.

19. Frequently Tested Exam Concepts

Very Important Topics

High Priority

Meaning of Bay‘ al-Dayn

Bay‘ al-Kali bil-Kali

Riba conditions

Same vs different ribawi items

Immediate possession requirement

Equality condition

Sale to debtor vs third party

Debt trading restrictions

Discounting prohibition

Gharar in debt sale

Moderate Priority

Constructive possession

Collectability condition

Sukuk trading implications

Documentation requirements

20. One-Page Revision Notes:

Permissible When:
Debt is established
Terms are known
No riba
No gharar
Immediate possession rules satisfied
Same ribawi items exchanged equally

Not Permissible When:
Debt exchanged for debt
Debt sold at interest-like discount
Deferred exchange creates riba
Uncertainty exists
Pure monetary receivables traded freely

---

21. Memory Shortcut for Exams

“R.E.A.L.” Rule

Before allowing sale of debt, check:

R = No Riba

E = Equal quantity where required

A = Actual/immediate possession

L = Legitimate established debt

22. Final Exam Insight:

The entire standard revolves around one central objective:
Preventing debt trading from becoming disguised interest-based financing.

Therefore, every condition in the standard ultimately aims to:

block riba,
reduce gharar,
ensure real economic activity,
maintain fairness and certainty in transactions.